Un ETF de transport pétrolier bondit de 3 000% en 2026 face à la crise d’Ormuz

Le fonds négocié en bourse (ETF) le plus performant de 2026 n'a rien à voir avec l'intelligence artificielle ou les cryptomonnaies. Le Breakwave Tanker Shipping ETF, un produit de niche qui détient des contrats à terme sur le fret de pétroliers, a gagné environ 2 900 % à 3 000 % depuis le début de l'année, alors que le détroit d'Ormuz reste effectivement fermé au trafic commercial normal pour le septième mois consécutif.stocktwits+1

Le BWET a commencé l'année à 18,73 dollars et s'est récemment échangé près de 583 dollars, une progression qui éclipse tous les autres secteurs du marché. Ce gain est près de 19 fois supérieur à la hausse de 151 % du pétrole brut WTI, 25 fois le rendement de 117 % du United States Oil Fund ↗ 0.13%, et 61 fois la hausse de 48 % du Energy Select Sector SPDR Fund ↘ 0.02%. Même les ETF à triple levier sur les semi-conducteurs et l'énergie sont largement distancés : le Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares ETF ↗ 12.48% est en hausse d'environ 199 %, tandis que le MicroSectors U.S. Big Oil Index 3X ETN affiche une progression de 244 %. Le S&P 500, en revanche, n'a gagné que 12 %.finbold+2

Un pari sur le fret, pas sur le pétrole

Lancé en mai 2023, le BWET suit les contrats à terme sur le fret à court terme sur la route TD3C du Baltic Exchange, à savoir les très grands transporteurs de brut (VLCC) acheminant du pétrole du Golfe Persique vers la Chine, un trajet qui passe directement par le détroit d'Ormuz. Avant les frappes américano-israéliennes contre l'Iran en février, qui ont conduit Téhéran à fermer le détroit à la plupart du trafic commercial, environ 125 grands navires traversaient quotidiennement et les tarifs de location des superpétroliers oscillaient entre 75 000 et 100 000 dollars par jour. Fin juin, les tarifs pour les voyages via Ormuz avaient grimpé à près de 470 000 dollars par jour.stocktwits+1

Un suivi en direct a montré que seuls six navires de marchandises ont traversé le détroit le 6 septembre, bien en dessous des niveaux d'avant-guerre. L'Organisation maritime internationale avait confirmé 72 incidents maritimes dans le détroit et la région élargie au 2 septembre, dont 21 décès de marins.straits+1

Assurance en flèche et nouvelles attaques

Lors de la conférence sur l'énergie APPEC à Singapour cette semaine, le directeur d'ENOC, Paul Bradshaw, a déclaré que les factures d'assurance de fret atteignent désormais environ 10 millions de dollars par expédition, soit environ 5 % à 6 % de la valeur de la cargaison, tandis que les primes supplémentaires pour risque de guerre, qui étaient auparavant nulles, peuvent atteindre jusqu'à 10 % de la valeur de la cargaison, portant les coûts totaux de transit dans une fourchette de 10 à 20 millions de dollars. Certains opérateurs ont choisi de naviguer sans aucune assurance.portnews+1

La violence continue de s'intensifier. Les forces américaines ont détruit cinq pétroliers iraniens mardi après des tentatives d'attaques de missiles sur un navire de guerre américain, quelques jours après en avoir frappé trois autres. Les Gardiens de la révolution iraniens ont revendiqué des attaques contre deux navires américains et huit pétroliers. Le PDG de Mitsui O.S.K. Lines, Jotaro Tamura, a déclaré qu'il était "difficile d'envisager une reprise des opérations sous quelque forme que ce soit d'ici la fin de l'année".tradingview+1

La fenêtre brève et volatile de la diplomatie

Le mois de juin a montré à quelle vitesse le commerce peut s'inverser. Lorsque Washington a levé son blocus des ports iraniens le 18 juin, les tarifs des VLCC sont tombés de plus de 500 000 dollars à environ 287 000 dollars par jour en deux semaines. Mais le cessez-le-feu a échoué et le blocus a été rétabli mi-juillet. Le BWET avait déjà démontré sa sensibilité aux gros titres, chutant de 13 % en une seule séance en avril après que l'Iran a signalé qu'il autoriserait un passage sûr, pour ensuite rebondir lorsque le trafic a été à nouveau interrompu.stocktwits+1

Alors que les contrats à terme sur le diesel ont dépassé les 5 dollars le gallon pour la première fois depuis 2022 dans un contexte de resserrement général de l'offre, le marché du fret pétrolier au cœur des avoirs du BWET ne montre aucun signe de normalisation.ttnews