Samsung asegura el 70% de su capacidad de memoria en acuerdos de IA hasta 2031

Samsung Electronics ha comprometido aproximadamente el 70% de su capacidad de producción de memoria en acuerdos de suministro a largo plazo que se extienden hasta 2031, según un informe del diario surcoreano Seoul Economic Daily. Los acuerdos, cerrados con clientes clave de IA como Microsoft ↘ 2.04%, Nvidia ↗ 0.84% y Google Alphabet Inc. ↘ 1.11%, reflejan un mercado de memoria fundamentalmente transformado por la demanda de inteligencia artificial, además de una brecha de precios que revela la desesperación de los compradores por asegurar el suministro.

Bajo estos acuerdos a largo plazo, un módulo HBM3E de 36GB se vende entre 500.000 y 700.000 wones coreanos, aproximadamente entre 300 y 400 dólares. En el mercado spot, el mismo módulo cuesta cerca de 2,87 millones de wones, alrededor de 2.100 dólares. La diferencia de precio de cinco a uno subraya el intercambio que los clientes están dispuestos a realizar: grandes descuentos a cambio de años de acceso garantizado a la memoria de alto ancho de banda que impulsa los aceleradores de IA.247wallst+1

Un cambio estructural en los mercados de memoria

Históricamente, la memoria ha sido uno de los sectores más cíclicos de la industria de semiconductores, con precios que oscilan bruscamente entre el exceso y la escasez. Los acuerdos a largo plazo con precios fijados están cambiando esa dinámica. Samsung confirmó en su llamada de resultados del segundo trimestre que planeaba asignar entre el 60 y el 70 por ciento de su capacidad total de memoria a dichos contratos, y el informe del Seoul Economic Daily sugiere que la compañía ha alcanzado ahora el límite superior de ese rango.wccftech+1

El giro hacia HBM también está restringiendo la oferta de DRAM convencional. Las nuevas generaciones como HBM4 requieren más capas de DRAM por módulo, desviando la capacidad de las obleas del mercado de productos básicos. Los datos comerciales de Corea del Sur muestran que los volúmenes de exportación de DRAM cayeron un 13,2% entre mayo y julio, incluso cuando el valor total de esas exportaciones aumentó un 18,5%.sammyguru+1

Sin un final a la vista

El CEO de SK hynix ↗ 8.14%, Kwak Noh-jung, declaró el 27 de agosto, tras la colocación de la primera piedra de una planta de empaquetado HBM de 4.000 millones de dólares en West Lafayette, Indiana, que la escasez persistirá. "Esperamos que la escasez de suministro continúe hasta finales de 2030", dijo Kwak a los periodistas, añadiendo que "actualmente no hay señales claras de una desaceleración". La junta directiva de SK hynix ha aprobado inversiones de aproximadamente 38.300 millones de dólares hasta 2031.chosun+1

Micron Technology ↗ 6.10% se beneficiará del mismo desequilibrio entre oferta y demanda, aunque los tres principales fabricantes de memoria enfrentan la misma restricción: las nuevas fábricas tardan años en construirse y calificarse, y los clientes están reservando la producción antes de que esas instalaciones entren en funcionamiento.247wallst

La paradoja de Jevons en la memoria para IA

El fuerte descuento implícito en los contratos a largo plazo podría reducir eventualmente los costes de computación de IA por unidad. Sin embargo, los analistas advierten que una computación más barata tiende a expandir la demanda total en lugar de reducirla, una dinámica conocida como la paradoja de Jevons. A medida que los costes de inferencia caen, las empresas despliegan más modelos, atienden a más usuarios y automatizan más tareas, impulsando el consumo agregado de memoria. Por ahora, la evidencia apunta a un periodo de varios años en el que el crecimiento de la oferta luchará por seguir el ritmo del apetito de memoria que genera el desarrollo de la IA.247wallst