Amundi und JPMorgan setzen trotz Tech-Korrektur langfristig auf KI

Selbst während asiatische Technologieaktien die stärksten Verluste des aktuellen KI-Zyklus hinnehmen müssen, rufen zwei der einflussreichsten institutionellen Investoren der Welt zur Ruhe auf. Amundi ↘ 4.57%, Europas größter Vermögensverwalter, und JPMorgan ↘ 0.75% signalisierten beide diese Woche, dass der Ausverkauf eher eine Delle auf dem Weg als das Ende des KI-Booms darstellt.

Dritte Korrektur, kein Kollaps

In einem am 5. August veröffentlichten Bericht zur asiatischen Technologiestrategie erklärte JPMorgan, dass asiatische Tech-Aktien und der Philadelphia Semiconductor Index kumuliert um 25 % bis 30 % gefallen sind. Dies markiert die dritte Korrektur von mehr als 20 % im aktuellen KI-getriebenen Aufwärtszyklus. Anstatt eine Wende im Zyklus einzuläuten, argumentierte die Bank, dass die Fundamentaldaten "keine Anzeichen für eine wesentliche Schwächung in den nächsten 6 bis 12 Monaten zeigen", und bezeichnete den Rücksetzer als Kaufgelegenheit.moomoo

JPMorgan hob Halbleiterausrüster als den attraktivsten Teilsektor für die nächsten 12 Monate hervor und prognostizierte Anhebungen der Investitionsprognosen von Taiwan Semiconductor ↗ 1.66% und großen Speicherherstellern. Die Bank erwartet, dass Ausrüstung und Reinraumkapazitäten bis 2027-2028 zum nächsten Engpass werden. IC-Substrate wurden als stärkstes Segment innerhalb der Komponenten hervorgehoben, während Speicheraktien mit mehr Vorsicht betrachtet wurden.moomoo

Amundi, das ein Vermögen von rund 2,8 Billionen US-Dollar verwaltet, bezeichnete KI laut Nikkei Asia unabhängig davon als langfristige strukturelle Wette, obwohl die asiatischen Märkte am Donnerstag angesichts der anhaltenden Tech-Schwäche schwächer eröffneten.bloomberg+1

Rekord-Kapitalflucht aus Asien

Die beruhigenden Worte erfolgen vor dem Hintergrund einer historischen Kapitalflucht. Internationale Investoren zogen im ersten Halbjahr 2026 netto 137,36 Milliarden US-Dollar aus Aktien in Südkorea, Taiwan, Indien, Indonesien, Thailand, Vietnam und den Philippinen ab. Laut Reuters ist dies der schnellste Abfluss innerhalb von sechs Monaten seit Beginn der LSEG-Datenerfassung im Jahr 2010. Die Verkäufe konzentrierten sich auf KI-Gewinner in Südkorea und Taiwan, da Fondsmanager überlaufene Positionen reduzierten.reuters

Uneinigkeit über den weiteren Weg

Die optimistische Haltung von JPMorgan gegenüber asiatischer Hardware steht in einer gewissen Spannung zur allgemeineren Zurückhaltung der hauseigenen Strategen gegenüber dem Sektor. Unabhängig davon warnte JPMorgan-Stratege Mislav Matejka diese Woche, dass sich die Marktführerschaft in den USA in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 von KI- und Tech-Aktien wegverlagern könnte, und stellte infrage, ob sich die KI-Ausgaben der Hyperscaler in freiem Cashflow niederschlagen werden. Die Bank schätzt, dass die kumulierten Investitionen der Hyperscaler im Jahr 2026 rund 901 Milliarden US-Dollar und im Jahr 2027 etwa 1,49 Billionen US-Dollar erreichen werden, was das Ausmaß der Branchenwette verdeutlicht.kucoin+2

Vorerst bitten sowohl Amundi als auch JPMorgan die Anleger, über die Turbulenzen hinwegzusehen: eine Botschaft, die auf die Probe gestellt wird, wenn die Märkte bewerten, ob die Versprechen der KI mit ihrem Preisschild Schritt halten können.