Amundi ja JPMorgan luottavat tekoälyyn pitkän aikavälin sijoituksena teknologialaskun keskellä

Samaan aikaan kun Aasian teknologiaosakkeet kokevat nykyisen tekoälysyklin jyrkimpiä laskujaan, kaksi maailman vaikutusvaltaisimmista institutionaalisista sijoittajista kehottaa malttiin. Euroopan suurin omaisuudenhoitaja Amundi ↘ 4.57% ja JPMorgan ↘ 0.75% viestivät tällä viikolla, että kurssilasku on vain tilapäinen hidaste, ei tekoälybuumin loppu.

Kolmas korjausliike, ei romahtaminen

Elokuun 5. päivänä julkaistussa Aasian teknologiastrategiaraportissaan JPMorgan totesi, että Aasian teknologiaosakkeet ja Philadelphia Semiconductor -indeksi ovat laskeneet kumulatiivisesti 25-30 prosenttia. Tämä on nykyisen tekoälyvetoisen noususyklin kolmas yli 20 prosentin korjausliike. Syklin käänteen sijaan pankki katsoi, että perusteet "eivät osoita merkkejä olennaisesta heikkenemisestä seuraavan 6-12 kuukauden aikana", ja kuvaili kurssilaskua ostopaikaksi.moomoo

JPMorgan nosti puolijohdelaitteiden valmistajat houkuttelevimmaksi osasektoriksi seuraavalle 12 kuukaudelle ja ennusti Taiwan Semiconductorin ↗ 1.66% sekä suurten muistivalmistajien nostavan investointiojeistuksiaan. Pankki odottaa laitteiston ja puhdastilakapasiteetin muodostuvan seuraavaksi pullonkaulaksi vuoteen 2027-2028 mennessä. Piirilevysubstraatit nostettiin komponenttien vahvimmaksi segmentiksi, kun taas muistiosakkeisiin suhtauduttiin varovaisemmin.moomoo

Noin 2 800 miljardin dollarin varallisuutta hallinnoiva Amundi kuvaili tekoälyä erikseen pitkän aikavälin rakenteelliseksi valinnaksi Nikkei Asian mukaan, vaikka Aasian markkinat avautuivatkin torstaina laskuun teknologiasektorin jatkuvan heikkouden keskellä.bloomberg+1

Ennätyksellinen pääomapako Aasiasta

Nämä rauhoittelevat lausunnot saadaan historiallisen pääomapaon taustalla. Kansainväliset sijoittajat vetivät vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla nettomääräisesti 137,36 miljardia dollaria Etelä-Korean, Taiwanin, Intian, Indonesian, Thaimaan, Vietnamin ja Filippiinien osakemarkkinoilta. Kyseessä on nopein kuuden kuukauden pääoman ulosvirtaus LSEG:n tilastoissa vuodesta 2010 lähtien Reutersin mukaan. Myynnit keskittyivät tekoälystä hyötyneisiin menestyjiin Etelä-Koreassa ja Taiwanissa, kun rahastonhoitajat kevensivät suosittuja positioitaan.reuters

Eriäviä näkemyksiä tulevasta kehityksestä

JPMorganin myönteinen näkemys Aasian teknologialaitteistosta on jonkin verran ristiriidassa sen omien strategien yleisemmän varovaisuuden kanssa. JPMorganin strateegi Mislav Matejka varoitti tällä viikolla, että Yhdysvaltain markkinoiden johtajuus saattaa siirtyä pois tekoälystä ja teknologiaosakkeista vuoden 2026 jälkipuoliskolla, ja kyseenalaisti, muuttuvatko jättiyhtiöiden tekoälyinvestoinnit vapaaksi kassavirraksi. Pankki arvioi hypersektorin jättien yhdistettyjen pääomainvestointien nousevan noin 901 miljardiin dollariin vuonna 2026 ja noin 1,49 biljoonaan dollariin vuonna 2027, mikä korostaa alan tekemän panostuksen mittakaavaa.kucoin+2

Tällä hetkellä sekä Amundi että JPMorgan pyytävät sijoittajia katsomaan turbulenssin yli. Tämä viesti joutuu koetukselle, kun markkinat arvioivat, pystyvätkö tekoälyn lupaukset vastaamaan sen kovaa hintalappua.