„Amundi“ ir „JPMorgan“ tiki DI ateitimi nepaisydamos technologijų akcijų nuosmukio

Nors Azijos technologijų akcijos patiria didžiausią nuosmukį per visą dabartinį DI ciklą, du įtakingiausi pasaulio institucionalūs investuotojai ragina išlaikyti ramybę. Didžiausia Europos turto valdymo bendrovė „Amundi“ ir „JPMorgan“ ↘ 0.73% šią savaitę užsiminė, kad akcijų išpardavimas yra tik laikina kliūtis, o ne DI bumo pabaiga.

Trečioji korekcija, o ne žlugimas

Rugpjūčio 5 d. paskelbtoje Azijos technologijų strategijos ataskaitoje „JPMorgan“ nurodė, kad Azijos technologijų akcijos ir Filadelfijos puslaidininkių indeksas bendrai nukrito 25-30 proc., o tai yra trečioji didesnė nei 20 proc. korekcija dabartinio DI skatinamo kilimo metu. Bankas teigia, kad tai nepranašauja ciklo pabaigos, o pagrindiniai rodikliai „nerodo jokių žymaus susilpnėjimo ženklų per ateinančius 6-12 mėnesių“, ir pavadino šį nuosmukį galimybe pirkti.moomoo

„JPMorgan“ išskyrė puslaidininkių įrangos gamintojus kaip patraukliausią subsektorių ateinantiems 12 mėnesių ir prognozuoja, kad „Taiwan Semiconductor“ ↘ 1.20% bei didieji atminties lustų gamintojai padidins savo kapitalo išlaidų prognozes. Bankas tikisi, kad įrangos ir švariųjų patalpų pajėgumai iki 2027-2028 m. taps kitu gamybos pagreičio ribojamuoju veiksniu. Integrinių grandynų pagrindai buvo įvardyti kaip stipriausias komponentų segmentas, o į atminties kortelių ir lustų akcijas žiūrima atsargiau.moomoo

Apie 2,8 trln. JAV dolerių turtą valdanti „Amundi“, leidinio „Nikkei Asia“ duomenimis, atskirai apibūdino DI kaip ilgalaikę struktūrinę investiciją, nors Azijos rinkos ketvirtadienį vėl pradėjo prekybą smukimu tęsiantis technologijų sektoriaus silpnumui.bloomberg+1

Rekordinis kapitalo nutekėjimas iš Azijos

Šie patikinimai nuskambėjo istorinio kapitalo nutekėjimo fone. „Reuters“ duomenimis, 2026 m. pirmąjį pusmetį tarptautiniai investuotojai iš Pietų Korėjos, Taivano, Indijos, Indonezijos, Tailando, Vietnamo ir Filipinų akcijų rinkų grynojoje išraiškoje atsiėmė 137,36 mlrd. JAV dolerių: tai greičiausias šešių mėnesių lėšų nutekėjimas LSEG duomenų istorijoje nuo 2010 m. Pardavimai buvo sutelkti į Pietų Korėjos ir Taivano DI lyderių akcijas, fondų valdytojams mažinant perteklines pozicijas.reuters

Skirtingos įžvalgos dėl ateities perspektyvų

Optimistinė „JPMorgan“ pozicija dėl Azijos technologinės įrangos sektoriaus šiek tiek kertasi su pačios bendrovės strategų atsargumu. Atskirai „JPMorgan“ strategas Mislav Matejka šią savaitę įspėjo, kad JAV rinkos lyderystė 2026 m. antrąjį pusmetį gali pasislinkti tolyn nuo DI ir technologijų akcijų, keldamas klausimą, ar didžiųjų technologijų bendrovių investicijos į DI pavirs laisvuoju pinigų srautu. Bankas prognozuoja, kad bendros šių bendrovių kapitalo išlaidos 2026 m. pasieks maždaug 901 mlrd. JAV dolerių, o 2027 m. pasieks apie 1,49 trln. JAV dolerių, ir tai pabrėžia viso sektoriaus atliekamų statymų mastą.kucoin+2

Šiuo metu tiek „Amundi“, tiek „JPMorgan“ ragina investuotojus nekreipti dėmesio į laikinus svyravimus: tai žinutė, kurios pagrįstumą rinkos patikrins vertindamos, ar DI pažadai spėja paskui jo kainą.