Oljeprisen over 100 dollar utløser globalt obligasjonssalg og rentefrykt

En uke med eskalerende konflikt i Midtøsten sendte oljeprisen over 100 dollar fatet, utløste et globalt obligasjonssalg som presset rentene til flerårige topper, og etterlot markedene i beredskap for at den amerikanske sentralbanken kan heve renten allerede neste uke.

Brent-olje nådde en firemåneders topp på 109,97 dollar fatet på fredag før den falt tilbake, mens West Texas Intermediate toppet 104 dollar i løpet av dagen, nivåer man ikke har sett siden mai. Oppgangen, der begge referanseindekser steg over 7 prosent for uken, ble drevet av økte sammenstøt mellom USA og Iran rundt Hormuzstredet, hvor skipstrafikken falt til kun syv fartøy på torsdag fra et førkrigsgjennomsnitt på rundt 15. Iran-støttede Houthi-styrker forverret krisen ved å ta kontroll over havnebyen Mocha i Jemen, noe som truer et annet kritisk knutepunkt for skipsfart ved Bab al-Mandeb-stredet.finance.yahoo+2

Obligasjonsrenter på flerårig topp

Energisjokket forplantet seg gjennom globale gjeldsmarkeder. Den amerikanske tiårige statsobligasjonsrenten var kortvarig innom 4,99 prosent, det høyeste nivået siden slutten av 2023, mens trettiårsrenten klatret over 5,37 prosent, et nivå man ikke har sett siden 2007. Toårsrenten steg 16 basispunkter på torsdag, den største endringen på én dag siden markedskollapsen drevet av tollsatser i april 2025.businesstimes+1

Finansminister Scott Bessents forsøk på å roe markedene gjennom utvidede tilbakekjøp av obligasjoner slo feil. Departementet kjøpte kun 5,19 milliarder dollar i 10- til 20-årig gjeld på torsdag, under taket på 6 milliarder dollar han hadde annonsert, noe som forsterket investorenes skepsis. "Bessent bringer en vannpistol til en skuddveksling," sa George Catrambone, leder for renteforvaltning hos DWS Americas.businesstimes

Den europeiske sentralbanken hevet innskuddsrenten med 25 basispunkter til 2,50 prosent på torsdag, og advarte om at inflasjonen vil holde seg over 2 prosent i en "lengre periode". Analytikere i JPMorgan ↗ 0.76% uttalte at de forventer at åtte av ni sentralbanker i utviklede markeder vil heve renten før året er omme.tradingview+1

KPI sementerer forventninger om Fed-heving

Fredagens amerikanske konsumprisindeks viste at den generelle inflasjonen steg 0,4 prosent fra måneden før i august, mens årsraten holdt seg på 3,4 prosent. Kjerneinflasjonen økte 0,3 prosent månedlig, en tiendedel over konsensus, etter en sterkere produsentprisrapport dagen før som viste at den årlige engrosinflasjonen akselererte til 5,4 prosent.investing+2

Markedene reagerte raskt. Sannsynligheten for en renteheving på et kvart prosentpoeng fra Fed under møtet 15. til 16. september hoppet til rundt 85 til 91 prosent etter tallene, opp fra rundt 67 til 69 prosent tidligere, ifølge CME FedWatch. Fed-sjef Kevin Warsh vil holde en pressekonferanse etter onsdagens kunngjøring.marketscreener+2

Et glimt av nedtrapping

Oljeprisen falt over 3 prosent på fredag etter at Financial Times rapporterte at Oman leder et møte mellom Gulf-statene og Iran om å gjenopprette kommersiell skipsfart gjennom Hormuzstredet, planlagt til mandag i den omanske byen Salalah. Energianalytiker Giovanni Staunovo i UBS advarte om at risikoen på kort sikt fortsatt er oppoverrettet.energynow+1

Wall Street hentet seg inn etter fallet i oljeprisen, med S&P 500, Dow Jones Industrial Average og Nasdaq Composite alle opp over 1 prosent, selv om de store indeksene fortsatt lå an til ukentlige tap. Asiatiske markeder gjorde det dårligere: Japanske Nikkei 225 falt 2,8 prosent, sørkoreanske Kospi falt 2,7 prosent, og MSCI Asia Pacific-indeksen falt 1,3 prosent.investing+2

Det internasjonale energibyrået (IEA) advarte fredag om at normale oljestrømmer i Midtøsten kanskje ikke er tilbake før i 2027. Som Stephen Innes i Quintex Intel uttrykte det: "Midlertidig inflasjon, midlertidige forsyningssjokk, midlertidige geopolitiske premier, markedene er generøse med midlertidige problemer fordi de kan se forbi dem, men det de hater er når det midlertidige begynner å overskride visumet sitt, og oljen begynner å gjøre nettopp det".finance.yahoo+1