Άλμα του πετρελαίου πάνω από τα 100 δολάρια προκαλεί παγκόσμιο selloff στα ομόλογα και στοιχήματα για αυξήσεις επιτοκίων

Μια εβδομάδα κλιμακούμενης έντασης στη Μέση Ανατολή εκτόξευσε τις τιμές του πετρελαίου πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι, προκάλεσε παγκόσμιο selloff στα ομόλογα οδηγώντας τις αποδόσεις σε πολυετή υψηλά και άφησε τις αγορές σε ετοιμότητα για αύξηση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) ακόμα και από την επόμενη εβδομάδα.

Το αργό τύπου Brent άγγιξε το τετράμηνο υψηλό των 109,97 δολαρίων το βαρέλι την Παρασκευή πριν υποχωρήσει, ενώ το αμερικανικό αργό (WTI) ξεπέρασε ενδοσυνεδριακά τα 104 δολάρια, επίπεδα που είχαν να εμφανιστούν από τον Μάιο. Το ράλι, κατά το οποίο και οι δύο δείκτες κέρδισαν πάνω από 7% μέσα στην εβδομάδα, τροφοδοτήθηκε από τις εντεινόμενες συγκρούσεις ΗΠΑ-Ιράν γύρω από τα Στενά του Ορμούζ, όπου οι διελεύσεις πλοίων μειώθηκαν σε μόλις επτά την Πέμπτη από τον προπολεμικό μέσο όρο των περίπου 15. Οι προσκείμενες στο Ιράν δυνάμεις των Χούθι επιδείνωσαν την κρίση καταλαμβάνοντας το λιμάνι Μόχα της Υεμένης, απειλώντας ένα δεύτερο κρίσιμο σημείο ναυσιπλοΐας στα Στενά Μπαμπ ελ Μαντέμπ.finance.yahoo+2

Οι αποδόσεις των ομολόγων σε πολυετή υψηλά

Το ενεργειακό σοκ επηρέασε τις παγκόσμιες αγορές χρέους. Η απόδοση του αμερικανικού 10ετούς ομολόγου άγγιξε στιγμιαία το 4,99%, το υψηλότερο επίπεδο από τα τέλη του 2023, ενώ η απόδοση του 30ετούς ξεπέρασε το 5,37%, επίπεδο που είχε να καταγραφεί από το 2007. Οι αποδόσεις των διετών ομολόγων σημείωσαν άνοδο 16 μονάδων βάσης την Πέμπτη, στη μεγαλύτερη ημερήσια μεταβολή τους από την κατάρρευση της αγοράς λόγω των δασμών τον Απρίλιο του 2025.businesstimes+1

Οι προσπάθειες του υπουργού Οικονομικών των ΗΠΑ, Σκοτ Μπέσεντ, να καθησυχάσει τις αγορές μέσω διευρυμένων επαναγορών ομολόγων δεν απέδωσαν. Το υπουργείο του αγόρασε χρέος ύψους μόλις 5,19 δισ. δολαρίων με διάρκεια 10 έως 20 ετών την Πέμπτη, ποσό χαμηλότερο από το ανώτατο όριο των 6 δισ. δολαρίων που είχε ανακοινώσει, ενισχύοντας τον σκεπτικισμό των εμπόρων. "Ο Μπέσεντ προσπαθεί να σβήσει πυρκαγιά με νεροπίστολο", δήλωσε ο Τζορτζ Κατραμπόουν, επικεφαλής σταθερού εισοδήματος στη DWS Americas.businesstimes

Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αύξησε το επιτόκιο καταθέσεων κατά 25 μονάδες βάσης στο 2,50% την Πέμπτη, προειδοποιώντας ότι ο πληθωρισμός θα παραμείνει πάνω από το 2% για "παρατεταμένη περίοδο". Οι αναλυτές της JPMorgan ↗ 0.76% δήλωσαν ότι αναμένουν οκτώ από τις εννέα κεντρικές τράπεζες των ανεπτυγμένων αγορών να αυξήσουν τα επιτόκια πριν από το τέλος του έτους.tradingview+1

Ο πληθωρισμός ενισχύει τις προσδοκίες για αύξηση από τη Fed

Η έκθεση για τον δείκτη τιμών καταναλωτή στις ΗΠΑ την Παρασκευή έδειξε ότι ο γενικός πληθωρισμός αυξήθηκε κατά 0,4% σε μηνιαία βάση τον Αύγουστο, με τον ετήσιο ρυθμό να διατηρείται στο 3,4%. Ο δομικός δείκτης τιμών καταναλωτή αυξήθηκε κατά 0,3% σε μηνιαία βάση, μία ποσοστιαία μονάδα πάνω από τις προβλέψεις, μετά από μια έκθεση για τις τιμές παραγωγού την προηγούμενη ημέρα που έδειξε ότι ο ετήσιος πληθωρισμός χονδρικής επιταχύνθηκε στο 5,4%.investing+2

Οι αγορές αντέδρασαν άμεσα. Η πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων της Fed κατά ένα τέταρτο της μονάδας στη συνεδρίαση της 15ης-16ης Σεπτεμβρίου εκτινάχθηκε περίπου στο 85-91% μετά τα στοιχεία, από περίπου 67-69% προηγουμένως, σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch. Ο πρόεδρος της Fed, Κέβιν Γουόρς, θα παραχωρήσει συνέντευξη Τύπου μετά την ανακοίνωση της νομισματικής πολιτικής την Τετάρτη.marketscreener+2

Μια αχτίδα αποκλιμάκωσης

Οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν πάνω από 3% την Παρασκευή, αφού οι Financial Times ανέφεραν ότι το Ομάν ηγείται μιας συνάντησης κρατών του Κόλπου και του Ιράν για την αποκατάσταση της εμπορικής ναυσιπλοΐας μέσω των Στενών του Ορμούζ, η οποία έχει προγραμματιστεί για τη Δευτέρα στην πόλη Σαλάλα του Ομάν. Ο αναλυτής ενέργειας της UBS, Τζιοβάνι Σταουνόβο, προειδοποίησε ότι οι βραχυπρόθεσμοι κίνδυνοι παραμένουν ανοδικοί.energynow+1

Η Wall Street ανέκαμψε μετά την υποχώρηση του αργού, με τους δείκτες S&P 500, Dow Jones Industrial Average και Nasdaq Composite να σημειώνουν άνοδο άνω του 1%, αν και οι κύριοι δείκτες παρέμειναν σε τροχιά εβδομαδιαίων απωλειών. Οι ασιατικές αγορές είχαν χειρότερη πορεία: ο ιαπωνικός Nikkei 225 υποχώρησε κατά 2,8%, ο νοτιοκορεατικός Kospi σημείωσε πτώση 2,7% και ο δείκτης MSCI Asia Pacific υποχώρησε κατά 1,3%.investing+2

Ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας προειδοποίησε την Παρασκευή ότι οι κανονικές ροές πετρελαίου από τη Μέση Ανατολή ενδέχεται να μην επιστρέψουν πριν από το 2027. Όπως το έθεσε ο Στίβεν Ίνες της Quintex Intel: "Προσωρινός πληθωρισμός, προσωρινά σοκ εφοδιασμού, προσωρινά γεωπολιτικά ασφάλιστρα – οι αγορές είναι γενναιόδωρες με τα προσωρινά προβλήματα γιατί μπορούν να τα προσπεράσουν, αλλά αυτό που μισούν είναι όταν το προσωρινό αρχίζει να παρατείνεται πέρα από το όριό του, και το πετρέλαιο αρχίζει να κάνει ακριβώς αυτό".finance.yahoo+1