El petróleo supera los 100 dólares, provocando una venta masiva de bonos y apuestas por alzas de tasas

Una semana de escalada en el conflicto de Oriente Medio disparó los precios del petróleo por encima de los 100 dólares por barril, provocó una venta masiva de bonos a nivel mundial que llevó los rendimientos a máximos de varios años y dejó a los mercados preparándose para que la Reserva Federal suba las tasas de interés tan pronto como la próxima semana.

El crudo Brent alcanzó un máximo de cuatro meses de 109.97 dólares por barril el viernes antes de retroceder, mientras que el West Texas Intermediate superó los 104 dólares durante la jornada, niveles no vistos desde mayo. El repunte, que vio a ambos índices ganar más de un 7% en la semana, fue impulsado por la intensificación de los enfrentamientos entre EE. UU. e Irán en torno al Estrecho de Ormuz, donde el tránsito de buques cayó a solo siete el jueves desde un promedio anterior a la guerra de aproximadamente 15. Las fuerzas hutíes, alineadas con Irán, agravaron la crisis al tomar la ciudad portuaria yemení de Mocha, amenazando un segundo punto de estrangulamiento crítico para el transporte marítimo en el Estrecho de Bab el-Mandeb.finance.yahoo+2

Los rendimientos de los bonos alcanzan máximos de varios años

El shock energético se extendió por los mercados de deuda globales. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años tocó brevemente el 4.99%, su nivel más alto desde finales de 2023, mientras que el rendimiento a 30 años superó el 5.37%, un nivel no visto desde 2007. Los rendimientos a dos años subieron 16 puntos básicos el jueves, en su mayor movimiento diario desde el colapso del mercado impulsado por los aranceles en abril de 2025.businesstimes+1

Los esfuerzos del Secretario del Tesoro, Scott Bessent, por calmar a los mercados mediante la expansión de las recompras de bonos no dieron resultado. Su departamento compró solo 5.19 mil millones de dólares en deuda a 10 y 20 años el jueves, por debajo del límite de 6 mil millones que había anunciado, lo que profundizó el escepticismo de los operadores. "Bessent está llevando una pistola de agua a un tiroteo", dijo George Catrambone, jefe de renta fija en DWS Americas.businesstimes

El Banco Central Europeo elevó su tasa de depósito en 25 puntos básicos al 2.50% el jueves, advirtiendo que la inflación persistiría por encima del 2% durante un "periodo prolongado". Los analistas de JPMorgan ↗ 0.76% dijeron que esperaban que ocho de los nueve bancos centrales de mercados desarrollados subieran las tasas antes de fin de año.tradingview+1

El IPC consolida las expectativas de alza de la Fed

El informe del índice de precios al consumidor de EE. UU. del viernes mostró que la inflación general aumentó un 0.4% mensual en agosto, con la tasa anual manteniéndose en el 3.4%. El IPC subyacente aumentó un 0.3% mensual, una décima por encima del consenso, tras un informe de precios al productor más caliente de lo esperado el día anterior que mostró que la inflación mayorista anual se aceleraba al 5.4%.investing+2

Los mercados reaccionaron rápidamente. La probabilidad de un alza de tasas de un cuarto de punto por parte de la Fed en la reunión del 15 y 16 de septiembre saltó a aproximadamente 85-91% después de los datos, frente al 67-69% previo, según la herramienta CME FedWatch. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, ofrecerá una conferencia de prensa tras el anuncio de política monetaria del miércoles.marketscreener+2

Un rayo de esperanza para la desescalada

Los precios del petróleo retrocedieron más de un 3% el viernes después de que el Financial Times informara que Omán lideraba una reunión de estados del Golfo e Irán para restaurar el transporte comercial a través del Estrecho de Ormuz, programada para el lunes en la ciudad omaní de Salalah. El analista de energía de UBS, Giovanni Staunovo, advirtió que los riesgos a corto plazo seguían inclinados al alza.energynow+1

Wall Street repuntó ante el retroceso del crudo, con el S&P 500, el Dow Jones Industrial Average y el Nasdaq Composite subiendo más de un 1%, aunque los principales índices se mantuvieron en camino a pérdidas semanales. A los mercados asiáticos les fue peor: el Nikkei 225 de Japón cayó un 2.8%, el Kospi de Corea del Sur bajó un 2.7% y el índice MSCI Asia Pacific retrocedió un 1.3%.investing+2

La Agencia Internacional de Energía advirtió el viernes que los flujos normales de petróleo en Oriente Medio podrían no regresar hasta 2027. Como dijo Stephen Innes de Quintex Intel: "Inflación temporal, shocks de oferta temporales, primas geopolíticas temporales; los mercados son generosos con los problemas temporales porque pueden ver más allá de ellos, pero lo que odian es cuando lo temporal comienza a quedarse más tiempo del debido, y el petróleo está empezando a hacer exactamente eso".finance.yahoo+1