ASML-ის აქციები მკვეთრად დაეცა ხელოვნური ინტელექტის განვითარების შენელების მოწოდებების ფონზე

ASML Holding ↗ 0.67%-ის აქციები ორშაბათს, 14 სექტემბერს, დაახლოებით 7%-ით დაეცა და დაიხურა 1,575.15 დოლარად Nasdaq-ზე ↘ 0.53% და დაახლოებით 1,387.80 ევროდ Euronext Amsterdam-ზე. ეს მოხდა მას შემდეგ, რაც Anthropic-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა დარიო ამოდეიმ გამოაქვეყნა ესე, სადაც მოუწოდა ხელოვნური ინტელექტის განვითარების მიზანმიმართულად შენელებისკენ, რამაც ნახევარგამტარების სექტორში მასიური გაყიდვები გამოიწვია. OpenAI-ის სემ ალტმანმა და ილონ მასკმა საჯაროდ დაუჭირეს მხარი ამ წინადადებას, რამაც გააძლიერა შიში იმისა, რომ ხელოვნური ინტელექტის ინვესტიციების შენელებულმა ტემპმა შესაძლოა შეამციროს მოთხოვნა მოწინავე ჩიპების საწარმოო აღჭურვილობაზე, რომელსაც ASML აკონტროლებს.tikr+2

გაყიდვებმა გავლენა მოახდინა ჩიპების აღჭურვილობის მწარმოებლებზე. ფილადელფიის ნახევარგამტარების ინდექსმა ↗ 0.65% ივლისის შემდეგ ყველაზე ცუდი სესია დააფიქსირა, სადაც Applied Materials ↘ 1.37% და Lam Research ↘ 0.61% დაახლოებით 6%-ით დაეცნენ, ხოლო S&P 500 და Nasdaq Composite მხოლოდ 0.3%-ით და 0.2%-ით შემცირდნენ. Morgan Stanley-მ შეაფასა ASML-ის სამიზნე ფასი 1,930 ევროდან 1,700 ევრომდე შეფასების საფუძველზე.ad-hoc-news+1

ანალიტიკოსები პოზიციებს ინარჩუნებენ

ვარდნის მიუხედავად, უოლ სტრიტის რამდენიმე ფირმამ გაიმეორა პოზიტიური შეხედულებები. Bernstein-ის ანალიტიკოსმა დევიდ დაიმ შეინარჩუნა "ყიდვის" რეიტინგი 2,500 ევროს სამიზნე ფასით. გაყიდვების დღესვე, JPMorgan-ის ანალიტიკოსებმა გამოაქვეყნეს ჩანაწერი ფინანსურ დირექტორ როჯერ დასენთან შეხვედრის შემდეგ, სადაც ნათქვამია, რომ ASML განიხილავს 2028 წელს 110-ზე მეტი EUV ლითოგრაფიული მანქანის წარმოების გზებს, რაც აღემატება 2027 წლისთვის დაგეგმილ მინიმუმ 80 ერთეულს. "ხელმძღვანელობამ მიუთითა, რომ მოთხოვნა კვლავ ძალიან, ძალიან ძლიერია", – ნათქვამია JPMorgan-ის ჩანაწერში და დასძენს, რომ ახალი შეკვეთების უმეტესობა ახლა 2028 წლის მიწოდებისთვისაა და კომპანიის მთავარი შეზღუდვა არის აწყობის სიჩქარე და არა მიწოდების ჯაჭვი.marketscreener+2

JPMorgan-მა ასევე აღნიშნა, რომ Intel ↗ 4.03% სავარაუდოდ 2027 წელს კვლავ გახდება "მნიშვნელოვანი მომხმარებელი", ხოლო მასკის დაგეგმილი Terafab ვითარდება როგორც ახალი კლიენტი.investing

შეკვეთების წიგნი და განწყობა

გაყიდვების საფუძველში არსებული დაძაბულობა არის ASML-ის ფუნდამენტურ მაჩვენებლებსა და ბაზრის შფოთვას შორის ხელოვნური ინტელექტის კაპიტალური დანახარჯების მომავლის შესახებ. 2026 წლის მეორე კვარტლის ანგარიშში ASML-მა განაცხადა 9.3 მილიარდი ევროს წმინდა გაყიდვების შესახებ, რაც აღემატება პროგნოზის ზედა ზღვარს, 54%-იანი მთლიანი მარჟით და გაზარდა წლიური შემოსავლის პროგნოზი 43-დან 45 მილიარდ ევრომდე. დასენმა ანალიტიკოსებს განუცხადა, რომ კომპანია "ახლა თითქმის სრულად არის დაფარული Low-NA EUV შეკვეთებით" 2027 წლისთვის და უკვე მიღებული აქვს შეკვეთები 2028 წლისთვის.tikr

აღმასრულებელმა დირექტორმა კრისტოფ ფუკემ გააძლიერა ეს პროგნოზი გასულ კვირას ნიდერლანდებში ახალი ქარხნის საძირკვლის ჩაყრისას. "გულწრფელად რომ ვთქვათ, არ მგონია, რომ (ხელოვნური ინტელექტის ბუმის) დასასრულს მივაღწიეთ", – განუცხადა მან Reuters-ს. ASML-ის EUV მანქანები, რომლებიც თითოეული დაახლოებით 200 მილიონი დოლარი ღირს, გაყიდულია 2027 წლის ჩათვლით, ხოლო მისმა შემდეგი თაობის 400 მილიონი დოლარის ღირებულების High NA ინსტრუმენტებმა მიიღეს წარმოების ვალდებულებები Samsung-ის, SK Hynix-ის ↗ 0.02% და TSMC-ის ↗ 0.96% მხრიდან, რომლებიც მიზნად ისახავენ მათ დანერგვას 2028-2030 წლებში.economictimes

რა იქნება შემდეგ

შემდეგი ტესტი 14 ოქტომბერს იქნება, როდესაც ASML მესამე კვარტლის შედეგებს გამოაქვეყნებს. ხელმძღვანელობამ გააჟღერა 11-დან 12 მილიარდ ევრომდე წმინდა გაყიდვების და 55%-დან 57%-მდე მთლიანი მარჟის პროგნოზი. თუ შეკვეთები შენარჩუნდება და 2027-2028 წლების შეკვეთების დაფარვის შესახებ კომენტარები უცვლელი დარჩება, გაყიდვები გამოიყურება როგორც განწყობაზე დაფუძნებული ფასის კორექტირება აქციისა, რომელიც უკვე ივაჭრებოდა მოგებაზე დაახლოებით 49-ჯერ მეტ ფასად. თუ ეს რიტორიკა შერბილდება, ბაზრის შიშები ხელოვნური ინტელექტის ნელი განვითარების შესახებ ხელახალ განხილვას მოითხოვს.tikr