Níu fyrirtæki vega nú yfir 40% af MSCI EM vísitölunni

Gervigreindaræðið hefur breytt MSCI Emerging Markets vísitölunni í eitthvað sem fáir fjárfestar sem leita að áhættudreifingu myndu kannast við: viðmið sem er meira einbeitt en S&P 500 og einkennist af örfáum flísaframleiðendum sem eru í miðju alþjóðlegrar uppbyggingar gervigreindar.

Níu fyrirtæki, 40 prósent af vísitölunni

Aðeins níu fyrirtæki, aðallega stór tæknifyrirtæki í Taívan og Kóreu, auk kínversku fyrirtækjanna Alibaba ↗ 1.26% og Tencent, vega nú meira en 40 prósent af vísitölunni, samkvæmt Reuters. Í lok júní var einbeiting tíu stærstu fyrirtækjanna í MSCI EM komin yfir 40 prósent, sem er hærra en um 36 prósenta hlutdeild tíu stærstu fyrirtækjanna í S&P 500, samkvæmt State Street Global Advisors.reuters+1

Ashley Lester, rannsóknarstjóri MSCI, segir að nýmörkuðir bjóði ekki lengur upp á þá áhættudreifingu sem fjárfestar leituðu eftir áður. „Þeir eru í miðju gervigreindarsprengingarinnar,“ sagði hann og vísaði til stóru gervigreindarbúnaðarfyrirtækjanna sem ráða nú ríkjum í vísitölunni.wealthprofessional

Einbeitingin hefur valdið harkalegum sveiflum. Suður-kóreska KOSPI vísitalan tvöfaldaðist á fyrri helmingi ársins 2026 áður en hún tapaði um 40 til 50 prósentum frá hámarki á tæpum sex vikum, sveifla sem drifin var áfram af Samsung Electronics og SK Hynix ↘ 3.92%. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company ↗ 0.44%, stærsta hlutabréfið á nýmörkuðum, féll um tæp 14 prósent þegar sölubylgjan breiddist út. Sveiflur á 1,8 billjóna dollara MSCI EM vísitölunni hafa farið yfir hámarkið sem sást í COVID-19 faraldrinum.zacks+3

Fjárfestar hverfa frá Asíu

Óróinn hefur flýtt fyrir útflæði fjármagns. Alþjóðlegir fjárfestar tóku peninga út úr hlutabréfamörkuðum í Asíu, að Kína undanskildu, hraðar á fyrri helmingi ársins en á nokkru sambærilegu tímabili síðan að minnsta kosti 2010, samkvæmt gögnum LSEG sem Reuters vitnar í. Suður-Kórea og Taívan urðu fyrir mestu sölunni og töpuðu meira en 100 milljörðum dollara og 44 milljörðum dollara í sömu röð, samkvæmt JPMorgan ↗ 0.34%.wealthprofessional

William Bratton, yfirmaður rannsókna á hlutabréfamarkaði í Asíu og Kyrrahafi hjá BNP Paribas, sagði við Reuters að stofnanafjárfestar „eigi í erfiðleikum með sveiflurnar í Kóreu um þessar mundir“.reuters+1

Hvað gerist næst

Ekki eru allir stjórnendur að hörfa. Dimitri Kallianiotis, eignastýringarstjóri tæknisjóða hjá Union Bancaire Privée, hvatti viðskiptavini til að halda ró sinni og ríða sveiflunum af. Mark Martyrossian, forstjóri Aubrey Capital Management, lýsti minnisflísaframleiðendum sem „verkfærunum í gervigreindarkapphlaupinu“ en benti á að sveiflukennt eðli greinarinnar hefði látið á sér kræla. „Nýleg leiðrétting hefur verið áminning um að þessi sögulega sveiflukennda atvinnugrein er enn viðkvæm fyrir framboðs- og eftirspurnarþáttum,“ skrifaði hann.wealthprofessional

Martyrossian benti á Indland sem valkost fyrir þá sem vilja fara gegn straumnum og tók fram að hagkerfi landsins hefði vaxið um meira en 7 prósent á hvorum af síðustu tveimur ársfjórðungum, jafnvel þótt erlendir stofnanafjárfestar hefðu tekið út 27 milljarða dollara fram í miðjan júlí.wealthprofessional