ცხრა კომპანია MSCI EM ინდექსის 40 პროცენტზე მეტს შეადგენს

ხელოვნური ინტელექტის ირგვლივ არსებულმა აჟიოტაჟმა MSCI-ის განვითარებადი ბაზრების ინდექსი ისეთ ინსტრუმენტად აქცია, რომელსაც დივერსიფიკაციის მომხრე ინვესტორები ძნელად თუ იცნობენ: ეს არის S&P 500-ზე უფრო მეტად კონცენტრირებული საორიენტაციო მაჩვენებელი, რომელშიც დომინირებს ჩიპების მწარმოებელი რამდენიმე კომპანია, რომლებიც გლობალური AI ინფრასტრუქტურის მშენებლობის ცენტრში დგანან.

ცხრა კომპანია, ინდექსის 40 პროცენტი

Reuters-ის მონაცემებით, მხოლოდ ცხრა კომპანია, ძირითადად ტაივანური და კორეული ტექნოლოგიური გიგანტები, ასევე ჩინური Alibaba ↗ 1.26% და Tencent, ამჟამად ინდექსის 40 პროცენტზე მეტს შეადგენს. State Street Global Advisors-ის ცნობით, ივნისის ბოლოსთვის MSCI EM-ში ათი უმსხვილესი კომპანიის კონცენტრაციამ დაახლოებით 40 პროცენტს გადააჭარბა, რაც აღემატება S&P 500-ის დაახლოებით 36-პროცენტიან მაჩვენებელს.reuters+1

MSCI-ის კვლევების ხელმძღვანელმა ეშლი ლესტერმა აღნიშნა, რომ განვითარებადი ბაზრები აღარ გვთავაზობენ იმ დივერსიფიკაციას, რასაც ინვესტორები ადრე ეძებდნენ. „ისინი ხელოვნური ინტელექტის ბუმის ეპიცენტრში იმყოფებიან“, განაცხადა მან იმ მსხვილ AI აპარატურის მწარმოებელ კომპანიებზე საუბრისას, რომლებიც ახლა ინდექსში დომინირებენ.wealthprofessional

ამ კონცენტრაციამ მკვეთრი რყევები გამოიწვია. სამხრეთ კორეის Kospi-მ 2026 წლის პირველ ნახევარში ორმაგი ზრდა განიცადა, რის შემდეგაც, ძლივს ექვს კვირაში, თავისი პიკიდან დაახლოებით 40-50 პროცენტი დაკარგა. ეს ვარდნა Samsung Electronics და SK Hynix ↘ 3.92%-ის აქციების კლებამ განაპირობა. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company ↗ 0.44%, რომელიც EM სამყაროში უმსხვილესი კომპანიაა, თითქმის 14 პროცენტით დაეცა. MSCI-ის 1.8 ტრილიონი დოლარის ღირებულების EM ინდექსის არასტაბილურობამ COVID-19-ის პანდემიის პერიოდის პიკსაც კი გადააჭარბა.zacks+3

ინვესტორების გადინება აზიიდან

ამ არასტაბილურობამ კაპიტალის გადინება დააჩქარა. Reuters-ის მიერ ციტირებული LSEG-ის მონაცემებით, საერთაშორისო ინვესტორებმა წლის პირველ ნახევარში აზიის (ჩინეთის გარდა) საფონდო ბაზრებიდან თანხები უფრო სწრაფად გაიტანეს, ვიდრე 2010 წლის შემდეგ ნებისმიერ სხვა პერიოდში. JPMorgan ↗ 0.34%-ის თანახმად, გაყიდვების ყველაზე დიდი წილი სამხრეთ კორეასა და ტაივანზე მოდიოდა, საიდანაც შესაბამისად 100 მილიარდ დოლარზე მეტი და 44 მილიარდი დოლარი გავიდა.wealthprofessional

BNP Paribas-ის აზია-წყნარი ოკეანის რეგიონის კვლევების ხელმძღვანელმა უილიამ ბრეტონმა Reuters-ს განუცხადა, რომ ინსტიტუციური კლიენტები „ამჟამად კორეაში არსებული არასტაბილურობის დონესთან გამკლავებას ცდილობენ“.reuters+1

რა იქნება შემდეგ

ყველა მენეჯერი არ გადის ბაზრიდან. Union Bancaire Privée-ის ტექნოლოგიური პორტფელის მენეჯერმა დიმიტრი კალიანიოტისმა კლიენტებს მოუწოდა, შეინარჩუნონ სიმშვიდე და გაუძლონ არასტაბილურობას. Aubrey Capital Management-ის დირექტორმა მარკ მარტიროსიანმა მეხსიერების ჩიპების მწარმოებლები „AI რალის ინსტრუმენტებად“ მოიხსენია, თუმცა აღნიშნა, რომ სექტორის ციკლური ბუნება კვლავ გამოვლინდა. „ბოლოდროინდელი კორექცია შეხსენებაა იმისა, რომ ეს ისტორიულად ციკლური ბიზნესი კვლავ მგრძნობიარეა მიწოდება-მოთხოვნის დინამიკის მიმართ“, დაწერა მან.wealthprofessional

მარტიროსიანმა ინდოეთი კონტრასტულ ვარიანტად დაასახელა და აღნიშნა, რომ მისი ეკონომიკა ბოლო ორი კვარტალიდან თითოეულში 7 პროცენტზე მეტით გაიზარდა, მიუხედავად იმისა, რომ უცხოელმა ინსტიტუციურმა ინვესტორებმა ივლისის შუა რიცხვებამდე 27 მილიარდი დოლარი გაიტანეს.wealthprofessional