SK Hynix fixe le prix de son introduction en bourse record de 26,5 milliards de dollars aux États-Unis à 149 dollars par ADR

SK Hynix a fixé le prix de ses ADR à 149 dollars, levant environ 26,5 milliards de dollars lors de ce qui constituerait la plus grande introduction en bourse aux États-Unis par une entreprise étrangère, selon Reuters.reuters
Les investisseurs piliers Baillie Gifford, Coatue Management et Situational Awareness Partners se sont engagés à hauteur de 7 milliards de dollars, soit environ 25 % de l'offre, selon un dépôt auprès de la SEC.marketwatch+1
Le produit de l'opération financera l'expansion de la capacité de production de puces mémoire pour l'IA, notamment l'usine Yongin Y1 ; la cotation sous le ticker SKHY débute vendredi sur le Nasdaq.insiderfinance+1

SK Hynix s'apprête à faire ses débuts sur le Nasdaq vendredi après que son offre historique d'American Depositary Receipts (ADR) a suscité une demande plus de sept fois supérieure aux actions disponibles, selon Reuters. Le fabricant sud-coréen de puces mémoire a orienté les investisseurs vers un prix de 149 dollars par ADR, soit une prime de 3,1 % par rapport au cours de clôture de jeudi à Séoul, a rapporté Bloomberg.reuters+1

À ce prix, l'offre permettrait de lever environ 26,5 milliards de dollars, ce qui en ferait la plus grande introduction en bourse aux États-Unis par une entreprise étrangère, dépassant l'offre de 25 milliards de dollars d'Alibaba en 2014.financialexpress+1

Soutien des investisseurs piliers et appétit du marché

Trois investisseurs piliers — Baillie Gifford, Coatue Management et Situational Awareness Partners — ont manifesté leur intérêt pour l'achat d'ADR à hauteur de 7 milliards de dollars, selon un document déposé auprès de la SEC lors de la constitution du livre d'ordres. Cette somme représente environ 25 % de la taille totale de l'offre.marketwatch+1

Le livre d'ordres global a attiré une forte demande de la part de fonds mondiaux à long terme et d'investisseurs axés sur la technologie, a rapporté Bloomberg. La constitution du livre d'ordres a été clôturée mercredi à 16h00, heure de l'Est, et les indications de prix ont été émises après la clôture du marché coréen jeudi, a rapporté Reuters. Les ADR seront négociés sous le ticker SKHY.finance.yahoo+3

Produit de l'opération et expansion des capacités

SK Hynix propose 17,79 millions d'actions nouvelles — équivalant à environ 177,9 millions d'ADR avec un ratio de dix ADR par action ordinaire — représentant environ 2,5 % de son capital total en circulation. Une période de blocage de 90 jours s'applique à l'entreprise et à ses sociétés affiliées.top1markets+1

L'entreprise a déclaré que la totalité du produit de l'opération financera l'expansion de ses capacités, notamment la construction de l'usine de fabrication Yongin Y1, des installations d'emballage avancé et des équipements de fabrication de puces mémoire à large bande passante. Cet investissement intervient alors que SK Hynix cherche à maintenir son avance sur les puces HBM, un composant essentiel alimentant les centres de données d'intelligence artificielle.kedglobal+1

Risques et contexte du marché

Malgré la sursouscription, certains analystes ont souligné des risques. UBS a recommandé d'acheter l'ADR plutôt que l'action cotée en Corée, mais le Financial Express a noté que SK Hynix se négocie à près du double de sa valorisation médiane sur dix ans, à ce que certains décrivent comme le sommet d'un cycle de mémoire. Les actions de SK Hynix ont chuté de près de 3 % à Séoul pendant la période de constitution du livre d'ordres, sous-performant le Kospi global, qui a chuté de plus de 5 %.investing+1

Sources (29)