SK Hynix priser rekordnotering på 26,5 milliarder dollar i USA til 149 dollar per ADR

SK Hynix priset sine ADR-er til 149 dollar, og hentet inn omtrent 26,5 milliarder dollar i det som vil bli den største amerikanske noteringen noensinne av et utenlandsk selskap, ifølge Reuters.reuters
Hjørnesteinsinvestorene Baillie Gifford, Coatue Management og Situational Awareness Partners forpliktet seg til opptil 7 milliarder dollar, omtrent 25 % av tilbudet, ifølge en SEC-innlevering.marketwatch+1
Provenyet skal finansiere kapasitetsutvidelse for AI-minnebrikker, inkludert Yongin Y1-fabrikken; handel under tickeren SKHY starter fredag på Nasdaq.insiderfinance+1

SK Hynix er klar for sin debut på Nasdaq på fredag etter at deres landemerke-tilbud av amerikanske depotbevis (ADR) trakk til seg en etterspørsel som var mer enn syv ganger større enn de tilgjengelige aksjene, ifølge Reuters. Den sørkoreanske minnebrikkeprodusenten ga investorene en prisveiledning på 149 dollar per ADR, en premie på 3,1 % over torsdagens sluttkurs i Seoul, rapporterte Bloomberg.reuters+1

Til den prisen ville tilbudet hente inn omtrent 26,5 milliarder dollar, noe som gjør det til den største amerikanske noteringen noensinne av et utenlandsk selskap, og overgår Alibabas tilbud på 25 milliarder dollar i 2014.financialexpress+1

Hjørnesteinsstøtte og investorinteresse

Tre hjørnesteinsinvestorer – Baillie Gifford, Coatue Management og Situational Awareness Partners – indikerte interesse for å kjøpe ADR-er for opptil 7 milliarder dollar, ifølge en SEC-innlevering offentliggjort under bokbyggingen. Den summen representerer omtrent 25 % av den totale tilbudsstørrelsen.marketwatch+1

Den bredere ordreboken tiltrakk seg sterk etterspørsel fra globale langsiktige fond og teknologifokuserte investorer, rapporterte Bloomberg. Bokbyggingen stengte onsdag kl. 16.00 østamerikansk tid, med prisveiledning utstedt etter torsdagens stengetid for det koreanske markedet, rapporterte Reuters. ADR-ene vil handles under tickeren SKHY.finance.yahoo+3

Proveny og kapasitetsutvidelse

SK Hynix tilbyr 17,79 millioner nye aksjer – tilsvarende omtrent 177,9 millioner ADR-er med et forhold på ti ADR-er per ordinær aksje – som representerer omtrent 2,5 % av selskapets totale utestående egenkapital. En 90-dagers lock-up-periode gjelder for selskapet og dets tilknyttede selskaper.top1markets+1

Selskapet har uttalt at alt proveny vil finansiere kapasitetsutvidelse, inkludert bygging av Yongin Y1-fabrikken, avanserte emballasjeanlegg og utstyr for produksjon av minnebrikker med høy båndbredde. Investeringen kommer mens SK Hynix søker å opprettholde ledelsen innen HBM-brikker, en kritisk komponent som driver datasentre for kunstig intelligens.kedglobal+1

Risiko og markedskontekst

Til tross for overtegningen har enkelte analytikere pekt på risiko. UBS anbefalte å kjøpe ADR-en fremfor den koreansk-noterte aksjen, men Financial Express bemerket at SK Hynix handles til nesten det dobbelte av sin tiårige medianverdi, på det noen beskriver som toppen av en minnesyklus. SK Hynix-aksjene falt nesten 3 % i Seoul-handelen i løpet av bokbyggingsperioden, og underpresterte det bredere Kospi-indeksen, som falt mer enn 5 %.investing+1

Kilder (29)