SK Hynix prissätter rekordnotering på 26,5 miljarder dollar i USA till 149 dollar per ADR

SK Hynix är redo för sin debut på Nasdaq ↗ 3.63% på fredag efter att deras landmärkeserbjudande av amerikanska depåbevis (ADR) lockade en efterfrågan som var mer än sju gånger större än de tillgängliga aktierna, enligt Reuters. Den sydkoreanska minneschiptillverkaren gav investerare en prisvägledning på 149 dollar per ADR, en premie på 3,1 % över torsdagens stängningskurs i Seoul, rapporterade Bloomberg.reuters+1

Till det priset skulle erbjudandet ta in cirka 26,5 miljarder dollar, vilket gör det till den största amerikanska noteringen någonsin av ett utländskt företag, och överträffar Alibabas ↗ 2.60% erbjudande på 25 miljarder dollar 2014.financialexpress+1

Hörnstensstöd och investeraraptit

Tre hörnstensinvestorer – Baillie Gifford, Coatue Management och Situational Awareness Partners – indikerade intresse för att köpa ADR:er för upp till 7 miljarder dollar, enligt en SEC-anmälan som offentliggjordes under bokbyggnadsprocessen. Den summan representerar ungefär 25 % av den totala erbjudandestorleken.marketwatch+1

Den bredare orderboken lockade stark efterfrågan från globala långsiktiga fonder och teknikfokuserade investerare, rapporterade Bloomberg. Bokbyggnaden stängde på onsdagen kl. 16.00 österamerikansk tid, med prisvägledning utfärdad efter torsdagens stängning av den koreanska marknaden, rapporterade Reuters. ADR:erna kommer att handlas under tickern SKHY.finance.yahoo+3

Likvid och kapacitetsutbyggnad

SK Hynix erbjuder 17,79 miljoner nya aktier – motsvarande cirka 177,9 miljoner ADR:er med ett förhållande på tio ADR:er per stamaktie – vilket representerar cirka 2,5 % av företagets totala utestående aktiekapital. En 90-dagars lock-up-period gäller för företaget och dess dotterbolag.top1markets+1

Företaget har uppgett att all likvid kommer att finansiera kapacitetsutbyggnad, inklusive byggandet av Yongin Y1-fabriken, avancerade förpackningsanläggningar och utrustning för tillverkning av minneschip med hög bandbredd. Investeringen kommer i en tid då SK Hynix försöker behålla sin ledning inom HBM-chip, en kritisk komponent som driver datacenter för artificiell intelligens.kedglobal+1

Risker och marknadskontext

Trots överteckningen har vissa analytiker pekat på risker. UBS rekommenderade att köpa ADR:en framför den koreanskt noterade aktien, men Financial Express noterade att SK Hynix handlas till nästan dubbelt så mycket som sin tioåriga medianvärdering, på vad vissa beskriver som toppen av en minnescykel. SK Hynix-aktierna föll nästan 3 % i Seoul-handeln under bokbyggnadsperioden och underpresterade mot det bredare Kospi-indexet, som föll mer än 5 %.investing+1