Morgan Stanley alerte sur l’inflation des puces qui pousse les entreprises à acheter en urgence

Un consensus croissant parmi les grandes banques de Wall Street a émergé cette semaine : la pénurie mondiale de puces mémoire, qualifiée d'"inflation des puces" par Morgan Stanley ↘ 0.12%, persistera comme un frein pluriannuel, poussant les entreprises à accélérer leurs achats de matériel et incitant les gouvernements à intervenir avec des milliards de dollars de nouveaux financements.

La peur de manquer l'approvisionnement

L'analyste de Morgan Stanley, Erik Woodring, a écrit dans une note mardi que les entreprises considèrent désormais l'inflation des puces mémoire comme un problème structurel plutôt que comme une crise d'approvisionnement temporaire. "Plutôt que de retarder ou de différer les achats de matériel jusqu'à ce que les prix se stabilisent, les entreprises priorisent ou accélèrent rapidement les achats de PC, de serveurs et de baies de stockage pour verrouiller les prix les plus favorables et limiter les pénuries, ce qu'on appelle la 'Peur de manquer l'approvisionnement'", a écrit Woodring.finance.yahoo

Le stratège de JPMorgan ↗ 0.63%, Jay Kwon, a fait écho à cet avertissement dans une note séparée lundi, écrivant que la pénurie de puces ne serait pas terminée avant au moins deux ans. "La demande de mémoire s'étendant des GPU aux CPU semble avoir été sous-estimée par les investisseurs", a écrit Kwon.finance.yahoo

Woodring a déclaré qu'il voyait un potentiel de hausse supplémentaire dans les valeurs du matériel d'entreprise, en particulier Hewlett Packard Enterprise ↘ 0.55%, Pure Storage, TD Synnex ↗ 0.10% et Lenovo ↘ 2.68%, tout en avertissant que les actions du secteur du matériel ont globalement plus que doublé depuis le début de 2025 et se négocient à des valorisations historiquement chères.finance.yahoo

Micron prévoit une année 2027 encore plus tendue

Le directeur commercial de Micron ↗ 0.87%, Sumit Sadana, a renforcé ces perspectives de contrainte d'approvisionnement lors du KeyBanc Capital Markets Technology Leadership Forum lundi. Sadana a déclaré que l'année civile 2027 devrait être encore plus tendue que 2026, Micron n'étant en mesure de satisfaire qu'environ la moitié des demandes de ses clients de centres de données. L'entreprise a déclaré une marge opérationnelle de 81 % au cours de son dernier trimestre et a signé 16 accords stratégiques avec des clients, incluant des clauses contraignantes d'achat ou de paiement jusqu'en 2030.ad-hoc-news

Le PDG de SanDisk Western Digital Corporation ↘ 0.09%, David Goeckeler, a offert une vision similaire lors de la présentation de ses résultats la semaine dernière : "Nous avons maintenant plus de quatre ans de visibilité. Nous sommes très confiants quant à la situation de la franchise".finance.yahoo

La Corée du Sud répond avec un fonds de 3,5 milliards de dollars

La Corée du Sud a annoncé lundi un fonds pour les semi-conducteurs de 5 000 milliards de wons (3,5 milliards de dollars) ciblant les matériaux, les composants et les entreprises sans usine de puces, selon Reuters. Le chef de cabinet présidentiel, Kang Hoon-sik, a déclaré que le gouvernement fournirait également 5 000 milliards de wons supplémentaires en financement commercial pour les fournisseurs orientés vers l'exportation. L'annonce est intervenue quelques jours après que SK Hynix ↗ 4.70% a déclaré qu'il investirait 54 000 milliards de wons pour construire deux nouvelles usines de fabrication, la première salle blanche ne devant pas ouvrir avant décembre 2028.reuters+1

L'ampleur de la réponse gouvernementale et corporative souligne ce que TrendForce estime être une poussée des dépenses d'infrastructure IA à 886,7 milliards de dollars en 2026 parmi les neuf principaux fournisseurs de cloud, pour atteindre environ 1 300 milliards de dollars en 2027.straitstimes