Morgan Stanley varnar: Chipflation får företag att förhasta hårdvaruinköp

En växande konsensus bland stora Wall Street-banker framkom denna vecka om att den globala bristen på minneschip, som Morgan Stanley ↘ 0.12% kallar "chipflation", kommer att bestå som en flerårig motvind. Detta driver företag att påskynda sina hårdvaruinköp och får regeringar att ingripa med miljarder i nytt stöd.

'Rädsla för att missa anskaffningar'

Morgan Stanley-analytikern Erik Woodring skrev i ett notat på tisdagen att företag nu ser chipflation som ett strukturellt problem snarare än en tillfällig utbudschock. "Istället för att skjuta upp hårdvaruinköp tills priserna sjunker, prioriterar eller påskyndar företag nu köp av PC-datorer, servrar och lagringssystem för att låsa in förmånliga priser och begränsa leveransproblem, även kallat 'Fear of Missing Procurement'," skrev Woodring.finance.yahoo

JPMorgan ↗ 0.63%-strategen Jay Kwon instämde i varningen i ett separat notat på måndagen och skrev att chipbristen inte kommer att vara över på minst två år. "Investerare verkar ha underskattat hur efterfrågan på minne sprider sig från GPU till CPU," skrev Kwon.finance.yahoo

Woodring ser ytterligare uppsida för vissa hårdvarubolag, särskilt Hewlett Packard Enterprise ↘ 0.55%, Pure Storage, TD Synnex ↗ 0.10% och Lenovo ↗ 3.52%, men varnar samtidigt för att hårdvaruaktier generellt sett har mer än fördubblats sedan början av 2025 och handlas till historiskt höga värderingar.finance.yahoo

Micron: 2027 blir ännu mer ansträngt

Micron ↗ 0.87% Chief Business Officer Sumit Sadana förstärkte bilden av ett ansträngt utbud vid KeyBanc Capital Markets Technology Leadership Forum på måndagen. Sadana sade att 2027 förväntas bli ännu mer ansträngt än 2026, och att Micron endast kan möta ungefär hälften av vad dess datacenterkunder efterfrågar. Bolaget rapporterade en rörelsemarginal på 81 procent under det senaste kvartalet och har tecknat 16 strategiska kundavtal med bindande "take-or-pay"-klausuler som sträcker sig till 2030.ad-hoc-news

SanDisk Western Digital Corporation ↘ 0.09%-vd:n David Goeckeler gav en liknande syn under sin rapportpresentation förra veckan: "Vi har nu över fyra års sikt. Vi känner oss mycket trygga med var franchisen står".finance.yahoo

Sydkorea svarar med fond på 3,5 miljarder dollar

Sydkorea meddelade på måndagen en halvledarfond på 5 biljoner won (3,5 miljarder dollar) inriktad på chipmaterial, komponenter och fabless-bolag, enligt Reuters. Presidentens stabschef Kang Hoon-sik sade att regeringen även skulle tillhandahålla ytterligare 5 biljoner won i handelsfinansiering för exportorienterade leverantörer. Tillkännagivandet kom dagar efter att SK Hynix ↗ 4.70% meddelat att de ska investera 54 biljoner won för att bygga två nya fabriker, där det första renrummet inte förväntas öppna förrän i december 2028.reuters+1

Omfattningen av regeringens och företagens respons understryker vad TrendForce uppskattar kommer att bli en ökning av investeringar i AI-infrastruktur till 886,7 miljarder dollar år 2026 bland de nio största molnleverantörerna, för att sedan stiga till cirka 1,3 biljoner dollar år 2027.straitstimes