Morgan Stanley advierte que la inflacion de chips acelera las compras de hardware

Esta semana surgió un consenso creciente entre los principales bancos de Wall Street de que la escasez mundial de chips de memoria, denominada "inflación de chips" por Morgan Stanley ↘ 0.12%, persistirá como un obstáculo durante varios años, lo que llevará a las empresas a acelerar sus compras de hardware y a los gobiernos a intervenir con miles de millones en nuevos fondos.

El miedo a perderse la adquisición

El analista de Morgan Stanley, Erik Woodring, escribió en una nota el martes que las empresas ven ahora la inflación de los chips de memoria como un problema estructural y no como una restricción temporal de la oferta. "En lugar de retrasar o posponer las compras de hardware hasta que los precios se enfríen, las empresas están priorizando o acelerando rápidamente las compras de PC, servidores y matrices de almacenamiento para asegurar los precios más favorables y limitar la escasez de suministro, lo que se conoce como el 'Miedo a perderse la adquisición'", escribió Woodring.finance.yahoo

El estratega de JPMorgan ↗ 0.63%, Jay Kwon, se hizo eco de la advertencia en una nota separada el lunes, escribiendo que la escasez de chips no terminará en al menos dos años. "La demanda de memoria que se extiende de las GPU a las CPU parece haber sido subestimada por los inversores", escribió Kwon.finance.yahoo

Woodring dijo que ve un mayor potencial alcista en los nombres de hardware empresarial, particularmente Hewlett Packard Enterprise ↘ 0.55%, Pure Storage, TD Synnex ↗ 0.10% y Lenovo ↗ 3.52%, aunque advirtió que las acciones de hardware en general ya se han más que duplicado desde principios de 2025 y cotizan a valoraciones históricamente caras.finance.yahoo

Micron dice que 2027 será aún más ajustado

El director comercial de Micron ↗ 0.87%, Sumit Sadana, reforzó la perspectiva de escasez de oferta en el Foro de Liderazgo Tecnológico de KeyBanc Capital Markets el lunes. Sadana dijo que se espera que el año calendario 2027 sea aún más ajustado que 2026, y que Micron solo podrá satisfacer aproximadamente la mitad de lo que solicitan sus clientes de centros de datos. La compañía reportó un margen operativo del 81 por ciento en su trimestre más reciente y ha firmado 16 Acuerdos Estratégicos con Clientes con cláusulas vinculantes de compra o pago que se extienden hasta 2030.ad-hoc-news

El CEO de SanDisk Western Digital Corporation ↘ 0.09%, David Goeckeler, ofreció una opinión similar en su llamada de resultados la semana pasada: "Ahora tenemos más de cuatro años de visibilidad. Nos sentimos muy bien con el lugar donde está la franquicia".finance.yahoo

Corea del Sur responde con un fondo de 3.500 millones de dólares

Corea del Sur anunció el lunes un fondo de semiconductores de 5 billones de wones (3.500 millones de dólares) dirigido a materiales, componentes y empresas sin fábrica de chips, según Reuters. El jefe de gabinete presidencial, Kang Hoon-sik, dijo que el gobierno también proporcionaría 5 billones de wones adicionales en financiación comercial para proveedores orientados a la exportación. El anuncio se produjo días después de que SK Hynix ↗ 4.70% dijera que invertiría 54 billones de wones para construir dos nuevas plantas de fabricación, y no se espera que la primera sala blanca abra hasta diciembre de 2028.reuters+1

La escala de la respuesta gubernamental y corporativa subraya lo que TrendForce estima que será un aumento del gasto en infraestructura de IA a 886.700 millones de dólares en 2026 entre los nueve principales proveedores de la nube, aumentando a aproximadamente 1,3 billones de dólares en 2027.straitstimes