Morgan Stanley varuje: „čipová inflace“ nutí firmy k překotným nákupům hardwaru

Mezi velkými bankami na Wall Street tento týden převládl konsenzus, že globální nedostatek paměťových čipů, který Morgan Stanley ↗ 1.20% označila jako „čipovou inflaci“, bude přetrvávat jako víceletá překážka. To nutí podniky zrychlit nákupy hardwaru a podněcuje vlády k intervencím v podobě miliardových dotací.

Strach z promeškání nákupu

Analytik Morgan Stanley Erik Woodring v úterní zprávě napsal, že podniky nyní vnímají čipovou inflaci jako strukturální problém, nikoliv jako dočasné omezení nabídky. „Místo aby podniky odkládaly nákupy hardwaru, dokud ceny neklesnou, rychle upřednostňují a urychlují nákupy počítačů, serverů a úložných polí, aby si zajistily co nejpříznivější ceny a omezily dopady nedostatku zásob, což nazýváme strachem z promeškání nákupu,“ napsal Woodring.finance.yahoo

Strateg Jay Kwon ze společnosti JPMorgan ↗ 0.87% toto varování v pondělní zprávě zopakoval a uvedl, že nedostatek čipů neskončí dříve než za dva roky. „Investoři zřejmě podcenili, jak moc se poptávka po pamětech rozšířila z GPU na CPU,“ napsal Kwon.finance.yahoo

Woodring uvedl, že vidí další růstový potenciál u výrobců podnikového hardwaru, zejména u společností Hewlett Packard Enterprise ↗ 8.11%, Pure Storage, TD Synnex ↗ 0.48% a Lenovo ↗ 1.80%. Zároveň však varoval, že akcie hardwarových firem se od začátku roku 2025 celkově více než zdvojnásobily a obchodují se za historicky vysoké ceny.finance.yahoo

Micron: Rok 2027 bude ještě napjatější

Obchodní ředitel společnosti Micron ↗ 4.92% Sumit Sadana v pondělí na technologickém fóru KeyBanc Capital Markets potvrdil výhled omezené nabídky. Sadana uvedl, že rok 2027 bude pravděpodobně ještě napjatější než rok 2026, přičemž Micron bude schopen uspokojit pouze zhruba polovinu požadavků svých zákazníků z datových center. Společnost vykázala v posledním čtvrtletí provozní marži 81 procent a podepsala 16 strategických dohod se zákazníky, které obsahují závazné doložky „take-or-pay“ platné až do roku 2030.ad-hoc-news

Generální ředitel společnosti SanDisk Western Digital Corporation ↗ 3.69% David Goeckeler nabídl minulý týden při oznamování výsledků podobný pohled: „Nyní máme výhled na více než čtyři roky dopředu. S pozicí naší franšízy jsme velmi spokojeni.“finance.yahoo

Jižní Korea reaguje fondem ve výši 3,5 miliardy dolarů

Jižní Korea v pondělí podle agentury Reuters oznámila vznik fondu pro polovodiče ve výši 5 bilionů wonů (3,5 miliardy dolarů), který se zaměřuje na materiály pro čipy, komponenty a firmy bez vlastních továren. Vedoucí prezidentské kanceláře Kang Hoon-sik uvedl, že vláda rovněž poskytne dalších 5 bilionů wonů na obchodní financování pro exportně orientované dodavatele. Oznámení přišlo několik dní poté, co společnost SK Hynix ↗ 9.01% uvedla, že investuje 54 bilionů wonů do výstavby dvou nových továren, přičemž první čistý prostor by měl být otevřen až v prosinci 2028.reuters+1

Rozsah vládní a firemní reakce podtrhuje odhad společnosti TrendForce, podle kterého výdaje na infrastrukturu pro umělou inteligenci u devíti největších poskytovatelů cloudu vzrostou v roce 2026 na 886,7 miliardy dolarů a v roce 2027 na přibližně 1,3 bilionu dolarů.straitstimes