Morgan Stanley advarer: Chipflasjon får bedrifter til å hamstre maskinvare

En voksende konsensus blant store Wall Street-banker denne uken tilsier at den globale mangelen på minnebrikker, som Morgan Stanley ↘ 0.89% kaller "chipflasjon", vil vedvare som en flerårig utfordring. Dette driver bedrifter til å fremskynde maskinvarekjøp og får myndigheter til å gripe inn med milliarder i ny finansiering.

'Frykt for å gå glipp av anskaffelser'

Morgan Stanley-analytiker Erik Woodring skrev i et notat tirsdag at bedrifter nå ser på chipflasjon som et strukturelt problem fremfor en midlertidig forsyningssvikt. "I stedet for å utsette maskinvarekjøp til prisene synker, prioriterer eller fremskynder bedrifter nå kjøp av PC-er, servere og lagringsløsninger for å sikre gunstige priser og begrense forsyningsproblemer, også kjent som 'Fear of Missing Procurement'," skrev Woodring.finance.yahoo

JPMorgan ↘ 0.73%-strateg Jay Kwon støttet advarselen i et separat notat mandag, og skrev at chipmangelen ikke vil være over på minst to år. "Investorer ser ut til å ha undervurdert hvordan etterspørselen etter minne sprer seg fra GPU til CPU," skrev Kwon.finance.yahoo

Woodring ser ytterligere oppside for enkelte maskinvareaksjer, spesielt Hewlett Packard Enterprise ↗ 2.13%, Pure Storage, TD Synnex ↗ 1.64% og Lenovo ↘ 0.84%, men advarer samtidig om at maskinvareaksjer generelt har mer enn doblet seg siden starten av 2025 og handles til historisk høye verdsettelser.finance.yahoo

Micron: 2027 blir enda trangere

Micron ↘ 2.22% Chief Business Officer Sumit Sadana forsterket det dystre forsyningsbildet under KeyBanc Capital Markets Technology Leadership Forum på mandag. Sadana sa at 2027 forventes å bli enda trangere enn 2026, og at Micron kun kan levere omtrent halvparten av det datasenterkundene etterspør. Selskapet rapporterte en driftsmargin på 81 prosent i forrige kvartal og har signert 16 strategiske kundeavtaler med bindende "take-or-pay"-klausuler frem til 2030.ad-hoc-news

SanDisk Western Digital Corporation ↗ 1.96%-sjef David Goeckeler ga et lignende syn under resultatpresentasjonen forrige uke: "Vi har nå over fire års sikt. Vi føler oss veldig trygge på hvor franchisen står".finance.yahoo

Sør-Korea svarer med fond på 3,5 milliarder dollar

Sør-Korea kunngjorde mandag et halvlederfond på 5 billioner won (3,5 milliarder dollar) rettet mot brikkematerialer, komponenter og fabless-selskaper, ifølge Reuters. Stabssjef for presidenten, Kang Hoon-sik, sa at regjeringen også vil stille med ytterligere 5 billioner won i handelsfinansiering for eksportrettede leverandører. Kunngjøringen kom dager etter at SK Hynix ↘ 3.12% sa at de vil investere 54 billioner won i to nye fabrikker, hvor det første renrommet ikke forventes å åpne før i desember 2028.reuters+1

Omfanget av myndighetenes og næringslivets respons understreker det TrendForce anslår vil bli en økning i AI-infrastrukturinvesteringer til 886,7 milliarder dollar i 2026 blant de ni største skyleverandørene, stigende til omtrent 1,3 billioner dollar i 2027.straitstimes