Η ζήτηση για τσιπ της Nvidia ξεπερνά την προσφορά 12 προς 1, σύμφωνα με αναλυτή

Ο αναλυτής της Wedbush Securities, Dan Ives, δήλωσε ότι η ζήτηση για τσιπ τεχνητής νοημοσύνης της Nvidia ↗ 2.93% ξεπερνά την προσφορά σε αναλογία 12 προς 1, ένα χάσμα που αναμένει να διευρυνθεί καθώς οι εφαρμογές φυσικής ΤΝ αρχίζουν να παίρνουν μορφή.

«Η αναλογία ζήτησης προς προσφορά για τα τσιπ τους είναι σήμερα 12 προς 1. Η φυσική ΤΝ δεν έχει καν αρχίσει να αναπτύσσεται», δήλωσε ο Ives στο CNBC. Ο έμπειρος αναλυτής τεχνολογίας χαρακτήρισε την επέκταση της τεχνητής νοημοσύνης ως ευρισκόμενη μόλις στο «τρίτο ινινγκ», αφήνοντας να εννοηθεί ότι απομένουν χρόνια ανάπτυξης για την εταιρεία κατασκευής τσιπ.aol+1

Αποσύνδεση θεμελιωδών μεγεθών και πορείας της μετοχής

Τα σχόλια αυτά έρχονται ενώ η μετοχή της Nvidia έχει κερδίσει μόλις περίπου 4% από την αρχή του έτους, παρά την επίτευξη οικονομικών αποτελεσμάτων ρεκόρ. Στο πρώτο οικονομικό τρίμηνο του 2027, που έληξε στις 26 Απριλίου 2026, η Nvidia ανακοίνωσε έσοδα ύψους 81.6 δισ. δολαρίων, σημειώνοντας αύξηση 85% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, με τα έσοδα από τα κέντρα δεδομένων να αυξάνονται κατά 92% στα 75.2 δισ. δολάρια. Τα καθαρά κέρδη υπερτριπλασιάστηκαν σε ετήσια βάση.nvidianews.nvidia+2

Η συγκρατημένη αντίδραση της τιμής της μετοχής έρχεται σε αντίθεση με τον μελλοντικό δείκτη τιμής προς κέρδη (forward P/E) της Nvidia, ο οποίος τώρα βρίσκεται κοντά σε εκείνον του ευρύτερου δείκτη S&P 500, μια αποτίμηση που ιστορικά υποδηλώνει περιθώρια επαναξιολόγησης όταν η ανάπτυξη συνεχίζεται με αυτόν τον ρυθμό.

Οι δαπάνες των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών επιβεβαιώνουν την έλλειψη προσφοράς

Η εκτίμηση του Ives υποστηρίζεται από τις δεσμεύσεις κεφαλαιουχικών δαπανών των μεγαλύτερων πελατών της Nvidia. Η Alphabet ↗ 6.88% αύξησε τις προβλέψεις της για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες του οικονομικού έτους 2026 στα 195 έως 205 δισ. δολάρια κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα αποτελέσματα του δευτέρου τριμήνου στις 22 Ιουλίου, από το προηγούμενο εύρος των 180 έως 190 δισ. δολαρίων. Η Amazon Amazon.com, Inc. ↗ 15.32% ακολούθησε λίγες ημέρες αργότερα, αυξάνοντας την πρόβλεψη δαπανών της για το 2026 στα 220 δισ. δολάρια από 200 δισ. δολάρια, με τον διευθύνοντα σύμβουλο Andy Jassy να επικαλείται το αυξανόμενο κόστος μνήμης και να προειδοποιεί ότι η εταιρεία δεν θα διαθέτει αρκετή χωρητικότητα για να καλύψει τη ζήτηση έως το 2027.primexbt+3

Η Microsoft ↗ 3.02% έχει επίσης θέσει φιλόδοξους στόχους κεφαλαιουχικών δαπανών, ενώ ενημέρωσε τους επενδυτές ότι αναμένει να επιτύχει θετικές ελεύθερες ταμειακές ροές στο οικονομικό έτος 2027, καθησυχάζοντας τις ανησυχίες σχετικά με τη χρηματοδότηση των δαπανών.aol

Η φυσική τεχνητή νοημοσύνη θα μπορούσε να επιδεινώσει την έλλειψη

Ο Ives υπέδειξε τη φυσική ΤΝ, η οποία περιλαμβάνει ανθρωποειδή ρομπότ και αυτόνομα οχήματα, ως έναν παράγοντα αύξησης της ζήτησης που δεν έχει ακόμη εκδηλωθεί στις παραγγελίες τσιπ. Εάν αυτές οι εφαρμογές αποκτήσουν δυναμική, το υφιστάμενο χάσμα προσφοράς 12 προς 1 θα μπορούσε να διευρυνθεί περαιτέρω, προσφέροντας στην Nvidia επιπλέον έτη υψηλής αύξησης εσόδων. Το σημείο εξάρτησης δεν εντοπίζεται πλέον μόνο στην παραγωγή GPU της ίδιας της Nvidia, αλλά σε ολόκληρη την εφοδιαστική αλυσίδα, συμπεριλαμβανομένων των εξαρτημάτων συσκευασίας και μνήμης.primexbt+2

Με τη Morgan Stanley να εκτιμά ότι οι δαπάνες των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών για υποδομές ΤΝ θα μπορούσαν να υπερβούν το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια το 2027, το ερώτημα που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές δεν είναι τόσο το αν υπάρχει ζήτηση, αλλά το πόσο γρήγορα η Nvidia και οι προμηθευτές της μπορούν να καλύψουν το χάσμα.reuters