Nvidia-ს ჩიპებზე მოთხოვნა მიწოდებას 12-ჯერ აღემატება, აცხადებს ანალიტიკოსი

Wedbush Securities-ის ანალიტიკოსმა დენ აივსმა განაცხადა, რომ Nvidia-ს ↗ 2.93% ხელოვნური ინტელექტის ჩიპებზე მოთხოვნა მიწოდებას 12:1-ის თანაფარდობით უსწრებს. მისი მოლოდინით, ეს სხვაობა კიდევ უფრო გაღრმავდება, როდესაც ფიზიკური ხელოვნური ინტელექტის აპლიკაციები ფორმირებას დაიწყებს.

„მათ ჩიპებზე დღეს მოთხოვნისა და მიწოდების თანაფარდობა 12:1-ზეა. ფიზიკური ხელოვნური ინტელექტის ეტაპი ჯერ არც კი დაწყებულა“, განაცხადა აივსმა CNBC-თან. ტექნოლოგიების ვეტერანმა ოპტიმისტმა ხელოვნური ინტელექტის განვითარება შეაფასა, როგორც პროცესი, რომელიც ჯერ მხოლოდ „მესამე ინინგშია“, რაც იმას ნიშნავს, რომ ჩიპების მწარმოებელს წინ ზრდის კიდევ მრავალი წელი ელის.aol+1

ფუნდამენტურ მაჩვენებლებსა და აქციების დინამიკას შორის არსებული აცდენა

ეს კომენტარები იმ ფონზე კეთდება, როდესაც Nvidia-ს აქციები წლის დასაწყისიდან მხოლოდ დაახლოებით 4%-ით გაიზარდა, რეკორდული ფინანსური შედეგების მიუხედავად. 2027 ფისკალური წლის პირველ კვარტალში, რომელიც 2026 წლის 26 აპრილს დასრულდა, Nvidia-მ 81.6 მილიარდი დოლარის შემოსავალი დააფიქსირა, რაც წინა წელთან შედარებით 85%-იანი ზრდაა, ხოლო მონაცემთა ცენტრების სეგმენტის შემოსავალი 92%-ით გაიზარდა და 75.2 მილიარდი დოლარი შეადგინა. წმინდა მოგება წლიურ ჭრილში სამჯერ მეტად გაიზარდა.nvidianews.nvidia+2

აქციების ფასის ზომიერი რეაქცია მკვეთრად კონტრასტირებს Nvidia-ს სამომავლო მოგებაზე ფასის შეფარდების (forward P/E) კოეფიციენტთან, რომელიც ახლა S&P 500 ინდექსის საშუალო მაჩვენებელთან ახლოსაა. ისტორიულად, ასეთი შეფასება მიუთითებს, რომ აქციას გაძვირების პოტენციალი აქვს, როდესაც კომპანია ზრდის ასეთ ტემპს ინარჩუნებს.

მსხვილი ტექნოლოგიური კომპანიების ხარჯები მიწოდების დეფიციტს ადასტურებს

აივსის შეფასებას Nvidia-ს უმსხვილესი კლიენტების კაპიტალური დანახარჯების ვალდებულებებიც ადასტურებს. Alphabet-მა ↗ 6.88% 22 ივლისს, მეორე კვარტლის ფინანსური ანგარიშის წარდგენისას, 2026 წლის კაპიტალური ხარჯების პროგნოზი 195-დან 205 მილიარდ დოლარამდე გაზარდა წინა 180-დან 190 მილიარდიანი პროგნოზიდან. რამდენიმე დღის შემდეგ Amazon Amazon.com, Inc.-მაც ↗ 15.32% მიბაძა მას და 2026 წლის ხარჯების პროგნოზი 200 მილიარდიდან 220 მილიარდ დოლარამდე გაზარდა. კომპანიის გენერალურმა დირექტორმა ენდი ჯასიმ მეხსიერების ჩიპების გაზრდილ ფასებზე მიუთითა და გააფრთხილა ინვესტორები, რომ კომპანიას მაინც არ ექნება საკმარისი სიმძლავრე 2027 წლის ჩათვლით მოთხოვნის დასაკმაყოფილებლად.primexbt+3

Microsoft-მაც ↗ 3.02% დააწესა ამბიციური მიზნები კაპიტალური დანახარჯებისთვის, თუმცა ინვესტორებს განუცხადა, რომ 2027 ფისკალურ წელს თავისუფალი ფულადი ნაკადების დადებით მაჩვენებელს ელის, რამაც შეამცირა შეშფოთება იმის შესახებ, თუ როგორ დააფინანსებს კომპანია ამ ხარჯებს.aol

ფიზიკურმა ხელოვნურმა ინტელექტმა შესაძლოა დეფიციტი კიდევ უფრო გააღრმავოს

აივსმა მიუთითა ფიზიკურ ხელოვნურ ინტელექტზე, მათ შორის ჰუმანოიდ რობოტებსა და ავტონომიურ სატრანსპორტო საშუალებებზე, როგორც მოთხოვნის ახალ წყაროზე, რომელიც ჯერ არ ასახულა ჩიპების შეკვეთებში. თუ ასეთი ტექნოლოგიები ფართო გავრცელებას პოვებს, მოთხოვნასა და მიწოდებას შორის არსებული 12:1-ზე სხვაობა შესაძლოა კიდევ უფრო გაიზარდოს, რაც Nvidia-ს შემოსავლების მაღალი ზრდის დამატებით წლებს უზრუნველყოფს. მთავარი დაბრკოლება ახლა მხოლოდ უშუალოდ Nvidia-ს GPU პროცესორების წარმოება კი არ არის, არამედ მიწოდების მთელი ჯაჭვი, შეფუთვისა და მეხსიერების კომპონენტების ჩათვლით.primexbt+2

Morgan Stanley-ს შეფასებით, მსხვილი ტექნოლოგიური კომპანიების დანახარჯებმა ხელოვნური ინტელექტის ინფრასტრუქტურაზე 2027 წელს შესაძლოა 1 ტრილიონ დოლარს გადააჭარბოს. შესაბამისად, ინვესტორების წინაშე არსებული მთავარი კითხვა ის კი არ არის, არსებობს თუ არა მოთხოვნა, არამედ ის, თუ რამდენად სწრაფად შეძლებენ Nvidia და მისი მომწოდებლები ამ დეფიციტის შევსებას.reuters