Analitikas: „Nvidia“ lustų paklausa pasiūlą viršija 12 kartų

„Wedbush Securities“ analitikas Danas Ivesas pareiškė, kad „Nvidia“ ↗ 2.93% dirbtinio intelekto (DI) lustų paklausa viršija pasiūlą santykiu 12 su 1. Jis tikisi, kad šis atotrūkis dar labiau išaugs, kai pradės ryškėti fizinio DI pritaikymo galimybės.

„Šiandien jų lustų paklausos ir pasiūlos santykis yra 12 su 1. Fizinis DI dar net nepradėjo rodyti savo potencialo“, sakė D. Ivesas per CNBC. Ilgametis technologijų sektoriaus optimistas DI plėtrą apibūdino kaip esančią „tik trečiajame kėlinuke“, užsimindamas, kad lustų gamintojo laukia dar keleri augimo metai.aol+1

Atotrūkis tarp pagrindinių rodiklių ir akcijų kainos

Šie komentarai nuskambėjo tokiu metu, kai „Nvidia“ akcijos nuo metų pradžios pabrango tik apie 4 proc., nors bendrovė pademonstravo rekordinius finansinius rezultatus. 2027 finansinių metų pirmąjį ketvirtį, pasibaigusį 2026 m. balandžio 26 d., „Nvidia“ pajamos siekė 81,6 mlrd. JAV dolerių, tai yra 85 proc. daugiau nei prieš metus, o duomenų centrų padalinio pajamos šovė aukštyn 92 proc. iki 75,2 mlrd. JAV dolerių. Grynasis pelnas, palyginti su tuo pačiu laikotarpiu praėjusiais metais, išaugo daugiau nei tris kartus.nvidianews.nvidia+2

Sulaikyta akcijų kainos reakcija kontrastuoja su „Nvidia“ būsimų periodų kainos ir pelno (P/E) santykiu, kuris dabar yra artimas bendram „S&P 500“ indeksui. Istoriškai tokia įvertinimo riba rodo galimybę akcijoms brangti, kai augimas išlieka tokio tempo.

Didžiųjų technologijų bendrovių išlaidos patvirtina pasiūlos trūkumą

D. Iveso vertinimą patvirtina didžiausių „Nvidia“ klientų įsipareigojimai dėl kapitalo išlaidų. Bendrovė „Alphabet“ ↗ 4.44% per savo antrojo ketvirčio rezultatų pristatymą liepos 22 d. padidino visų 2026 m. kapitalo išlaidų prognozę iki nuo 195 mlrd. iki 205 mlrd. JAV dolerių (ankstesnis rėžis siekė nuo 180 mlrd. iki 190 mlrd. JAV dolerių). Po kelių dienų bendrovė „Amazon“ Amazon.com, Inc. ↗ 4.58% pasekė jos pavyzdžiu ir padidino savo 2026 m. išlaidų prognozę nuo 200 mlrd. iki 220 mlrd. JAV dolerių. Generalinis direktorius Andy Jassy nurodė didėjančias atminties komponentų kainas ir įspėjo, kad bendrovė vis tiek neturės pakankamai pajėgumų paklausai patenkinti iki pat 2027 m.primexbt+3

„Microsoft“ ↗ 4.93% taip pat išsikėlė ambicingus kapitalo išlaidų tikslus ir kartu informavo investuotojus, kad tikisi pasiekti teigiamą laisvąjį pinigų srautą 2027 finansiniais metais, taip sumažindama susirūpinimą dėl to, kaip finansuos šias išlaidas.aol

Fizinis DI gali dar labiau padidinti trūkumą

D. Ivesas atkreipė dėmesį į fizinį DI, apimantį humanoidinius robotus ir autonomines transporto priemones, kaip į paklausos veiksnį, kuris dar neatsispindi lustų užsakymuose. Jei tokios taikymo sritys įgautų pagreitį, esamas 12 su 1 pasiūlos atotrūkis galėtų dar labiau išsiplėsti, suteikdamas „Nvidia“ papildomus didelių pajamų augimo metus. Trūkumas dabar kyla ne tik dėl pačios „Nvidia“ GPU gamybos, bet ir visoje tiekimo grandinėje, įskaitant pakavimo ir atminties komponentus.primexbt+2

„Morgan Stanley“ skaičiuojant, kad didžiųjų technologijų bendrovių išlaidos DI infrastruktūrai 2027 m. gali viršyti 1 trln. JAV dolerių, investuotojams kyla nebe klausimas, ar paklausa egzistuoja, o kaip greitai „Nvidia“ ir jos tiekėjai gali panaikinti šį atotrūkį.reuters