Efterfrågan på Nvidia-chip överstiger utbudet 12 till 1, enligt analytiker

Wedbush Securities analytiker Dan Ives uppger att efterfrågan på Nvidias ↗ 2.93% AI-chip överstiger utbudet i förhållandet 12 till 1, ett gap som han väntar sig kommer att växa i takt med att fysiska AI-tillämpningar börjar ta form.

”Efterfrågan i förhållande till utbudet ligger i dag på 12 till 1 för deras chip. Fysisk AI har inte ens börjat slå igenom”, sade Ives i CNBC. Den erfarne teknikoptimisten beskrev AI-utbyggnaden som att den fortfarande bara är i sin ”tredje inning”, vilket tyder på att bolaget har flera år av tillväxt framför sig.aol+1

Gap mellan fundamenta och aktiekurs

Uttalandena kommer samtidigt som Nvidias aktie bara har stigit med omkring 4 procent hittills i år, trots att bolaget levererat rekordresultat. Under det första kvartalet i sitt brutna räkenskapsår 2027, som avslutades den 26 april 2026, rapporterade Nvidia intäkter på 81,6 miljarder dollar, vilket var en ökning med 85 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Intäkterna från datacenter klättrade 92 procent till 75,2 miljarder dollar och nettoresultatet mer än tredubblades.nvidianews.nvidia+2

Den dämpade aktiekursreaktionen står i kontrast till Nvidias framåtblickande P/E-tal, som nu ligger nära det bredare S&P 500: en värdering som historiskt sett signalerar utrymme för uppvärdering när tillväxten fortsätter i denna takt.

Stora teknikbolags investeringar bekräftar utbudsbristen

Ives bedömning stöds av investeringsåtaganden från Nvidias största kunder. Alphabet ↗ 6.88% höjde sin prognos för kapitalinvesteringar för helåret 2026 till 195 till 205 miljarder dollar i samband med sin rapport för det andra kvartalet den 22 juli, upp från det tidigare intervallet 180 till 190 miljarder dollar. Amazon Amazon.com, Inc. ↗ 15.32% följde efter några dagar senare och lyfte sin investeringsprognos för 2026 till 220 miljarder dollar från 200 miljarder dollar. Vd Andy Jassy hänvisade till stigande minneskostnader och varnade för att bolaget fortfarande inte kommer att ha tillräcklig kapacitet för att möta efterfrågan fram till 2027.primexbt+3

Microsoft ↗ 3.02% har också satt upp ambitiösa investeringsmål samtidigt som man meddelat investerare att bolaget räknar med att nå ett positivt fritt kassaflöde under räkenskapsåret 2027, vilket dämpar oro för hur satsningarna ska finansieras.aol

Fysisk AI kan fördjupa bristen

Ives pekade på fysisk AI, vilket omfattar humanoida robotar och autonoma fordon, som en efterfrågedrivare som ännu inte har avspeglats i chipbeställningarna. Om dessa tillämpningar tar fart kan den befintliga klyftan på 12 till 1 vidgas ytterligare, vilket skulle ge Nvidia ytterligare år av hög intäktstillväxt. Flaskhalsen ligger nu inte bara i Nvidias egen GPU-produktion utan i hela leveranskedjan, inklusive kapsling och minneskomponenter.primexbt+2

Då Morgan Stanley uppskattar att de stora teknikbolagens investeringar i AI-infrastruktur kan överstiga 1 000 miljarder dollar under 2027 handlar frågan för investerarna mindre om huruvida efterfrågan finns, och mer om hur snabbt Nvidia och dess leverantörer kan minska gapet.reuters