Analyytikko: Nvidian sirujen kysyntä ylittää tarjonnan suhteessa 12:1

Wedbush Securitiesin analyytikko Dan Ives sanoi Nvidian ↗ 2.93% tekoälysirujen kysynnän ylittävän tarjonnan suhteessa 12:1. Hänen mukaansa kuilu syvenee entisestään, kun fyysisen tekoälyn sovellukset alkavat muotoutua.

"Sirujen kysynnän suhde tarjontaan on tällä hetkellä 12:1. Fyysinen tekoäly ei ole edes alkanut toden teolla", Ives sanoi CNBC:llä. Konkariala-analyytikko kuvaili tekoälyn rakentamisen olevan vasta "kolmannessa vuoroparissa", mikä viittaa siruvalmistajalla olevan edessään vielä vuosien kasvu.aol+1

Ristiriita tunnuslukujen ja osakekurssin välillä

Kommentit tulevat hetkellä, jolloin Nvidian osake on noussut tänä vuonna vain noin 4 prosenttia huolimatta ennätyksellisestä tuloksesta. Huhtikuun 26. päivänä 2026 päättyneellä tilikauden 2027 ensimmäisellä neljänneksellä Nvidia raportoi 81,6 miljardin dollarin liikevaihdosta, mikä on 85 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin. Datakeskusten liikevaihto nousi 92 prosenttia 75,2 miljardiin dollariin, ja nettotulos yli kolminkertaistui edellisvuodesta.nvidianews.nvidia+2

Osakekurssin laimea reaktio on ristiriidassa Nvidian tulevan P/E-luvun kanssa. Se on nyt lähes samalla tasolla kuin laajan S&P 500 -indeksin. Historiallisesti tällainen arvostustaso ennakoi osakkeen uudelleenarvostusta, jos kasvu jatkuu tätä vauhtia.

Jättiyhtiöiden investoinnit vahvistavat pulan siruista

Ivesin arviota tukevat Nvidian suurimpien asiakkaiden investointisitoumukset. Alphabet ↗ 6.88% nosti vuoden 2026 investointiohjeistuksensa 195-205 miljardiin dollariin toisen vuosineljänneksen tulospuhelussaan 22. heinäkuuta aiemmasta 180-190 miljardin dollarin haarukasta. Amazon Amazon.com, Inc. ↗ 15.32% seurasi perässä muutaman päivän kuluttua nostamalla vuoden 2026 investointiennusteensa 220 miljardiin dollariin aiemmasta 200 miljardista dollarista. Toimitusjohtaja Andy Jassy viittasi muistikomponenttien nousseisiin kustannuksiin ja varoitti, ettei yhtiöllä ole siltikään riittävästi kapasiteettia vastaamaan kysyntään vielä vuoden 2027 aikana.primexbt+3

Myös Microsoft ↗ 3.02% on asettanut kunnianhimoisia investointitavoitteita ja kertonut sijoittajille odottavansa positiivista vapaata kassavirtaa tilikaudella 2027, mikä hälventää huolia investointien rahoituksesta.aol

Fyysinen tekoäly voi syventää pulaa entisestään

Ives nosti esiin fyysisen tekoälyn, kuten humanoidirobotit ja itseohjautuvat ajoneuvot, kysynnän ajurina, joka ei vielä näy sirutilauksissa. Jos tällaiset sovellukset yleistyvät, nykyinen 12:1-kysyntäkuilu voi kasvaa entisestään, mikä tuo Nvidialle lisää vuosia vahvaa liikevaihdon kasvua. Pullonkaulana ei ole enää vain Nvidian oma GPU-tuotanto, vaan koko laajempi toimitusketju, mukaan lukien paketointi ja muistikomponentit.primexbt+2

Morgan Stanleyn arvioidessa, että suurten teknologiayhtiöiden tekoälyinfrastruktuurin investoinnit voivat ylittää 1 000 miljardin dollarin rajan vuonna 2027, sijoittajien pääkysymys ei ole enää kysynnän olemassaolo, vaan se, kuinka nopeasti Nvidia ja sen toimittajat pystyvät kuromaan kuilun umpeen.reuters