Άνοδος για τις μετοχές μνήμης μετά τις προειδοποιήσεις της Nvidia για ελλείψεις

Οι μετοχές των εταιρειών κατασκευής τσιπ μνήμης σημείωσαν άνοδο στις μεταμεσονύκτιες συναλλαγές της Τετάρτης, αφού η Nvidia ↗ 9.06% ανακοίνωσε εντυπωσιακά αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου και όρισε τη διαθεσιμότητα μνήμης ως τον κύριο περιορισμό για την ανάπτυξή της, δεσμεύοντας δισεκατομμύρια σε νέες παραγγελίες προμηθειών που υπογραμμίζουν τη διατηρήσιμη ζήτηση στον κλάδο.

Η Micron ↘ 2.02% και η SanDisk Western Digital Corporation ↘ 1.47% κατέγραψαν κέρδη 3,2% η κάθε μία στις μεταμεσονύκτιες συναλλαγές αργά την Τετάρτη, ενώ οι μετοχές της SK Hynix ↗ 1.17% που διαπραγματεύονται στις ΗΠΑ ενισχύθηκαν κατά 4%.tradingview+1

Η μάχη της Nvidia για την εξασφάλιση μνήμης

Η Nvidia ανακοίνωσε έσοδα 96,2 δισ. δολαρίων για το δεύτερο οικονομικό τρίμηνο, αυξημένα κατά 106% σε ετήσια βάση, με τα έσοδα από τα κέντρα δεδομένων να φτάνουν τα 89 δισ. δολάρια. Και τα δύο μεγέθη ξεπέρασαν τις προσδοκίες της Wall Street. Στη συνέχεια, η εταιρεία εξέδωσε μια ασυνήθιστη μακροπρόθεσμη πρόβλεψη, εκτιμώντας αύξηση εσόδων περίπου 70% για το οικονομικό έτος 2028, πολύ υψηλότερα από το περίπου 44% που ανέμεναν οι αναλυτές.bloomingbit+2

Ο διευθύνων σύμβουλος Jensen Huang δήλωσε στους αναλυτές ότι η ζήτηση υπερβαίνει κατά πολύ αυτό που μπορεί να παραδώσει η Nvidia. «Παρόλο που η ζήτησή μας είναι πολύ μεγαλύτερη από 70%, η προσφορά μας μάς επιτρέπει να παραδώσουμε με ασφάλεια 70%», ανέφερε κατά τη διάρκεια της ενημέρωσης των αναλυτών. Η οικονομική διευθύντρια Colette Kress προσδιόρισε το σημείο συμφόρησης, σημειώνοντας ότι οι δεσμεύσεις εφοδιασμού αυξήθηκαν από τα 119 δισ. δολάρια στα 279 δισ. δολάρια από τρίμηνο σε τρίμηνο, «κυρίως σε σχέση με την προμήθεια μνήμης».cnbc+1

Η Nvidia προειδοποίησε ότι το κόστος μνήμης είναι «ακραίο» και έχει ξεπεράσει ακόμη και τις δικές της προσδοκίες. Τα μικτά περιθώρια κέρδους αναμένεται να υποχωρήσουν από περίπου 74% σε επίπεδο μεταξύ 71% και 72% στο τέταρτο οικονομικό τρίμηνο, καθώς οι τιμές των τσιπ μνήμης αυξάνονται.ad-hoc-news+2

Οι επιπτώσεις για τους προμηθευτές μνήμης

Η έλλειψη προσφοράς αποτελεί έναν διατηρήσιμο ευνοϊκό άνεμο για τους κατασκευαστές μνήμης. Η Nvidia διατηρεί μακροχρόνιες σχέσεις και με τους τρεις μεγάλους προμηθευτές, την SK Hynix, τη Samsung Electronics και τη Micron, ενώ ανακοίνωσε πολυετή τεχνολογική συνεργασία με την SK Hynix για μνήμες επόμενης γενιάς. Τα στοιχεία του κλάδου δείχνουν ότι οι κορυφαίοι κατασκευαστές μνήμης έχουν εξαντλήσει την παραγωγική τους ικανότητα σε DRAM και μνήμη υψηλού εύρους ζώνης έως το 2027.marketwise+1

Οι μετοχές της Micron έχουν καταγράψει κέρδη περίπου 14% αυτόν τον μήνα, ενώ η SanDisk σημειώνει άνοδο περίπου 23%, ανακάμπτοντας μετά τη σημαντική πτώση που υπέστησαν και οι δύο μετοχές τον Ιούλιο. Η έλλειψη μνήμης αναμένεται να διατηρηθεί τουλάχιστον έως το τέλος του οικονομικού έτους 2028, σύμφωνα με τις προβλέψεις της Nvidia.x+2

Ο συμβιβασμός στα περιθώρια κέρδους

Οι υψηλότερες τιμές μνήμης λειτουργούν ως δίκοπο μαχαίρι. Για τη Nvidia, η πίεση του κόστους καθυστερεί την επιστροφή στο στοχευμένο μικτό περιθώριο κέρδους στο επίπεδο του 75%. Για τους προμηθευτές μνήμης, μεταφράζεται άμεσα σε ισχυρότερα έσοδα και μεγαλύτερη τιμολογιακή ισχύ. Η Nvidia παραδέχθηκε ότι η ανάκαμψη του περιθωρίου στο 72% με 73% δεν αναμένεται πριν από το οικονομικό έτος 2028. Η CFO Colette Kress δήλωσε ότι οι προβλέψεις των πελατών δείχνουν διπλασιασμό της ζήτησης το επόμενο έτος, αλλά οι περιορισμοί στην προσφορά θα περιορίσουν την πραγματική ανάπτυξη στο 70%.bloomingbit+1