Κατάρρευση τιμών στα token τεχνητής νοημοσύνης και άνοδος του κόστους των chip πιέζουν τους επενδυτές

Το κόστος της τεχνητής νοημοσύνης μειώνεται σε πραγματικό χρόνο, ενώ το κόστος κατασκευής της αρνείται να ακολουθήσει την ίδια πορεία, δημιουργώντας μια πίεση που κυριαρχεί στις χρηματιστηριακές αγορές αυτό το καλοκαίρι. Οι επενδυτές έρχονται πλέον αντιμέτωποι με ένα κεντρικό ερώτημα: καθώς η νοημοσύνη γίνεται φθηνότερη στην αγορά αλλά ακριβότερη στην παραγωγή, ποιος απορροφά τη διαφορά;

Η πίεση εντείνεται

Μια ανάλυση του Bloomberg που δημοσιεύθηκε την Πέμπτη παρουσίασε τα μαθηματικά δεδομένα με ωμό τρόπο. Μόνο τις τελευταίες 10 ημέρες, ένα δωρεάν μοντέλο με την ονομασία Ox Alpha εμφανίστηκε στο διαδίκτυο, επιδεικνύοντας επιδόσεις κοντά στα όρια των δυνατοτήτων της τεχνητής νοημοσύνης χωρίς δημόσια αναφορά στον δημιουργό του, ενώ η OpenAI μείωσε τις τιμές στο κορυφαίο μοντέλο της για τρίτη φορά μέσα σε περίπου ένα μήνα. Οι τιμές των token, δηλαδή το κόστος ανά μονάδα χρήσης της τεχνητής νοημοσύνης, έχουν πέσει περίπου 95% από τις αρχές του 2024.finance.yahoo+2

Ωστόσο, από την πλευρά της προσφοράς, η αγορά ημιαγωγών εισέρχεται σε αυτό που οι αναλυτές περιγράφουν ως δομική έλλειψη. Η Samsung Electronics έχει αυξήσει τις τιμές για προηγμένες συμβάσεις κατασκευής chip έως και 15% για νέες παραγγελίες και δεσμεύει έως και το 70% της χωρητικότητας μνήμης της σε πολυετή συμβόλαια για κέντρα δεδομένων. Η SK Hynix ↗ 1.92% προειδοποίησε ότι η έλλειψη μνήμης θα επιδεινωθεί το 2027. Ορισμένοι από τους μεγαλύτερους πελάτες της Nvidia ↗ 0.90% έχουν ενημερωθεί ότι οι τιμές των διακομιστών αυξάνονται πάνω από 15%.finance.yahoo

Η Nvidia αποδίδει, αλλά τα περιθώρια κέρδους στέλνουν προειδοποιητικά μηνύματα

Η Nvidia ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του β' τριμήνου του οικονομικού έτους 2027 την Τρίτη, καταγράφοντας έσοδα 96,2 δισ. δολαρίων, αυξημένα κατά 106% σε ετήσια βάση, και κέρδη 2,22 δολάρια ανά μετοχή, ξεπερνώντας τις προσδοκίες των αναλυτών. Η εταιρεία προέβλεψε αύξηση εσόδων περίπου 70% για το οικονομικό έτος 2028. Ωστόσο, η ενημέρωση των επενδυτών περιείχε μια προειδοποίηση: η Nvidia επισήμανε τον κίνδυνο συρρίκνωσης των περιθωρίων κέρδους λόγω της αύξησης του κόστους μνήμης.marketbeat+2

Οι πιστωτικές αγορές τιμολογούν την αμφιβολία

Η πίεση είναι εμφανής και πέρα από τις μετοχές. Η Broadcom ↗ 4.00% βρίσκεται σε συνομιλίες για την άντληση δανεισμού άνω των 60 δισ. δολαρίων, που ενδεχομένως περιλαμβάνει μια δευτερεύουσα δόση 30 δισ. δολαρίων, για τη χρηματοδότηση chip τεχνητής νοημοσύνης για πελάτες όπως η Anthropic, σύμφωνα με το Bloomberg News. Η ασφάλιση του χρέους της Broadcom κοστίζει πλέον περίπου 80 μονάδες βάσης περισσότερο από ό,τι τον Ιανουάριο, και το ασφάλιστρο επιταχύνεται.bloomberg+2

Τρεις πάροχοι υπολογιστικού νέφους κατέγραψαν συνδυαστικά έσοδα από υπηρεσίες cloud περίπου 106 δισ. δολαρίων το προηγούμενο τρίμηνο, αυξημένα κατά πάνω από 40% σε ετήσια βάση, ενώ το ποσοστό των αμερικανικών επιχειρήσεων που πληρώνουν για τεχνητή νοημοσύνη πλησιάζει το 60%. Ωστόσο, μελέτη της συμβουλευτικής εταιρείας AI Maximand διαπίστωσε ότι σε 919 κλήσεις αποτελεσμάτων των 60 μεγαλύτερων εισηγμένων χρηματοοικονομικών εταιρειών στις ΗΠΑ κατά τη διάρκεια τριών ετών, μόνο μία εταιρεία ανέφερε πραγματοποιηθείσα απόδοση σε δολάρια από την τεχνητή νοημοσύνη, δύο φορές, για περίπου 19 εκατομμύρια δολάρια συνολικά.finance.yahoo

"Τρία χρόνια μετά την έναρξη της ανάπτυξης της τεχνητής νοημοσύνης, οι εταιρείες που αγοράζουν την τεχνολογία εξακολουθούν να μην μπορούν να προσδιορίσουν το οικονομικό όφελος", δήλωσε ο Milos Maricic, ιδρυτής της Maximand. Η αντίδραση της αγοράς, όπως το έθεσε ο Rich Privorotsky, επικεφαλής συναλλαγών one-delta της Goldman Sachs ↗ 2.07%, είναι "απλώς η τιμολόγηση ενός ευρύτερου φάσματος αποτελεσμάτων".finance.yahoo