Akcie výrobců pamětí rostou: Nvidia varuje před nedostatkem čipů

Akcie výrobců paměťových čipů ve středečním nočním obchodování výrazně posílily. Společnost Nvidia ↗ 2.78% totiž zveřejnila vynikající výsledky za druhé čtvrtletí a označila dostupnost pamětí za hlavní překážku svého růstu, přičemž přislíbila miliardové závazky na nové nákupy, což podtrhuje trvalou poptávku v tomto odvětví.

Společnosti Micron ↗ 5.12% a SanDisk Western Digital Corporation ↘ 1.44% si v pozdním středečním nočním obchodování připsaly shodně 3,2 %, zatímco akcie společnosti SK Hynix ↗ 2.78% kótované v USA vzrostly o 4 %.tradingview+1

Boj Nvidie o paměti

Nvidia vykázala ve druhém fiskálním čtvrtletí tržby ve výši 96,2 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 106 %, přičemž tržby z datových center dosáhly 89 miliard dolarů. Obě čísla překonala očekávání Wall Streetu. Společnost následně zveřejnila neobvyklou dlouhodobou předpověď, v níž pro fiskální rok 2028 projektuje růst tržeb o přibližně 70 %, tedy výrazně nad odhadovanými 44 %, které očekávali analytici.bloomingbit+2

Generální ředitel Jensen Huang analytikům řekl, že poptávka daleko přesahuje to, co je Nvidia schopna dodat. „I když je naše poptávka mnohem vyšší než 70 %, naše dodávky nám umožňují s jistotou dodat 70 %,“ uvedl během hovoru k hospodářským výsledkům. Finanční ředitelka Colette Kress upřesnila úzké hrdlo a poznamenala, že dodavatelské závazky mezičtvrtletně vzrostly ze 119 miliard na 279 miliard dolarů, což podle ní souvisí především s nákupem pamětí.cnbc+1

Nvidia varovala, že náklady na paměti jsou extrémní a překonaly i její vlastní očekávání. Očekává se, že hrubá marže ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí v důsledku rostoucích cen paměťových čipů klesne ze zhruba 74 % na 71 % až 72 %.ad-hoc-news+2

Důsledky pro dodavatele pamětí

Nedostatek nabídky představuje trvalý impuls pro výrobce pamětí. Nvidia udržuje dlouhodobé vztahy se všemi třemi hlavními dodavateli, kterými jsou SK Hynix, Samsung Electronics a Micron, a oznámila několikaleté technologické partnerství se společností SK Hynix v oblasti pamětí nové generace. Údaje z odvětví ukazují, že přední výrobci pamětí již vyprodali své kapacity pamětí DRAM a pamětí s vysokou šířkou pásma až do roku 2027.marketwise+1

Akcie společnosti Micron tento měsíc posílily o přibližně 14 %, zatímco SanDisk vzrostl o zhruba 23 %, čímž se zotavily po prudkém červencovém poklesu. Očekává se, že nedostatek pamětí přetrvá minimálně do konce fiskálního roku 2028, vyplývá z výhledu Nvidie.x+2

Kompromis v oblasti marží

Vyšší ceny pamětí mají dvě strany mince. Pro Nvidii cenový tlak odkládá návrat k cílové hrubé marži kolem 75 %. Pro dodavatele pamětí se to však přímo promítá do vyšších tržeb a silnější cenotvorné síly. Nvidia přiznala, že zotavení marže na 72 % až 73 % se neočekává dříve než ve fiskálním roce 2028. Finanční ředitelka Kress uvedla, že prognózy zákazníků ukazují na zdvojnásobení poptávky v příštím roce, ale omezení v dodávkách zastropují skutečný růst na 70 %.bloomingbit+1