Minneaksjer stiger etter at Nvidia advarer om mangel på brikker

Aksjene i produsenter av minnebrikker steg i nattens handel på onsdag etter at Nvidia ↘ 4.58% la frem sterke resultater for andre kvartal og utpekte minnetilgang som den primære flaskehalsen for sin vekst. Selskapet lovet nye innkjøpsforpliktelser for milliarder av dollar, noe som understreker den vedvarende etterspørselen i sektoren.

Micron ↘ 0.27% og SanDisk Western Digital Corporation ↘ 0.55% steg begge 3,2 % i den sene handelen natt til onsdag, mens US-noterte aksjer i SK Hynix ↘ 0.35% økte med 4 %.tradingview+1

Nvidias kamp om minnebrikkene

Nvidia rapporterte om inntekter i sitt andre regnskapskvartal på 96,2 milliarder dollar, opp 106 % fra samme periode i fjor, der inntektene fra datasentre nådde 89 milliarder dollar. Begge tallene overtraff Wall Streets forventninger. Selskapet kom deretter med et uvanlig langsiktig anslag, der det spår en inntektsvekst for regnskapsåret 2028 på om lag 70 %, godt over de rundt 44 % analytikerne hadde ventet.bloomingbit+2

Administrerende direktør Jensen Huang uttalte til analytikere at etterspørselen overgår langt det Nvidia kan levere. "Selv om etterspørselen vår er mye større enn 70 %, gjør tilgangen på komponenter at vi trygt kan levere 70 %," sa han under kvartalspresentasjonen. Finansdirektør Colette Kress utdypet flaskehalsen og bemerket at leveranseforpliktelsene hoppet fra 119 milliarder dollar til 279 milliarder dollar fra kvartal til kvartal, "hovedsakelig knyttet til innkjøp av minne".cnbc+1

Nvidia advarte om at minnekostnadene er "ekstreme" og har oversteget selv selskapets egne forventninger. Bruttomarginene er ventet å falle fra rundt 74 % til mellom 71 % og 72 % i det fjerde regnskapskvartalet etter hvert som prisene på minnebrikker stiger.ad-hoc-news+2

Betydning for minneleverandørene

Mangel på komponenter gir medvind over tid for minneprodusentene. Nvidia har langvarige relasjoner med alle de tre store leverandørene, SK Hynix, Samsung Electronics og Micron, og kunngjorde et flerårig teknologisamarbeid med SK Hynix om neste generasjons minne. Bransjedata viser at ledende minneprodusenter har utsolgt sin DRAM- og høykapasitetsminnekapasitet ut 2027.marketwise+1

Micron-aksjen har steget rundt 14 % denne måneden, mens SanDisk er opp omtrent 23 %, og henter seg inn igjen etter at begge aksjene falt kraftig i juli. Minnemangelen er ventet å vedvare minst til slutten av regnskapsåret 2028, ifølge Nvidias guiding.x+2

Avveiningen om marginer

Høyere minnepriser har to sider. For Nvidia forsinker kostnadspresset en retur til målet om en bruttomargin i midten av 70-prosentintervallet. For minneleverandørene betyr det direkte sterkere inntekter og økt prismakt. Nvidia medga at en margininnhenting til 72 % til 73 % ikke er ventet før i regnskapsåret 2028. Finansdirektør Kress sa at kundeanslag peker mot en dobling av etterspørselen neste år, men at leveransebegrensninger vil begrense den faktiske veksten til 70 %.bloomingbit+1