Las acciones de memoria suben tras advertir Nvidia sobre la escasez de suministro

Las acciones de los fabricantes de chips de memoria se revalorizaron en las operaciones nocturnas del miércoles después de que Nvidia ↗ 2.78% presentara unos deslumbrantes resultados del segundo trimestre e identificara la disponibilidad de memoria como el principal límite a su crecimiento, comprometiendo miles de millones en nuevas adquisiciones que confirman la sostenida demanda del sector.

Micron ↗ 5.12% y SanDisk Western Digital Corporation ↘ 1.44% subieron un 3,2% cada una al cierre de las negociaciones nocturnas del miércoles, mientras que las acciones de SK Hynix ↗ 2.78% cotizadas en EE. UU. avanzaron un 4%.tradingview+1

La carrera de Nvidia por conseguir memoria

Nvidia reportó ingresos en el segundo trimestre fiscal por valor de 96.200 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 106%, mientras que los ingresos de centros de datos alcanzaron los 89.000 millones. Ambas cifras superaron las expectativas de Wall Street. Posteriormente, la empresa ofreció una previsión inusual a largo plazo, proyectando un crecimiento de ingresos para el año fiscal 2028 de aproximadamente el 70%, muy por encima del 44% estimado por los analistas.bloomingbit+2

El consejero delegado, Jensen Huang, señaló a los analistas que la demanda supera con creces lo que Nvidia puede suministrar. "Aunque nuestra demanda es muy superior al 70%, nuestro suministro nos permite ofrecer con confianza ese 70%", afirmó durante la llamada de resultados. La directora financiera, Colette Kress, detalló el cuello de botella al indicar que los compromisos de suministro pasaron de 119.000 millones a 279.000 millones de dólares de un trimestre a otro, "relacionados principalmente con la adquisición de memoria".cnbc+1

Nvidia advirtió que los costes de la memoria son "extremos" y han superado incluso sus propias previsiones. Se prevé que el margen bruto se reduzca desde aproximadamente el 74% hasta situarse entre el 71% y el 72% en el cuarto trimestre fiscal a medida que suban los precios de los chips de memoria.ad-hoc-news+2

Implicaciones para los proveedores de memoria

La escasez de suministro supone un viento de cola sostenido para los fabricantes de memoria. Nvidia mantiene relaciones consolidadas con los tres principales proveedores: SK Hynix, Samsung Electronics y Micron, y anunció una alianza tecnológica plurianual con SK Hynix centrada en memorias de próxima generación. Los datos del sector reflejan que los principales fabricantes de memoria ya han vendido toda su capacidad de DRAM y memoria de alto ancho de banda hasta 2027.marketwise+1

Las acciones de Micron han subido alrededor de un 14% este mes, mientras que SanDisk avanza aproximadamente un 23%, recuperándose tras las fuertes caídas sufridas por ambos títulos en julio. Según las previsiones de Nvidia, se espera que la escasez de memoria se prolongue al menos hasta el final del año fiscal 2028.x+2

El impacto en los márgenes de beneficio

El encarecimiento de la memoria tiene una doble lectura. Para Nvidia, la presión de costes retrasa el retorno a su objetivo de margen bruto situado en la franja media del 70%. Para los proveedores de memoria, se traduce directamente en mayores ingresos y un mayor poder de fijación de precios. Nvidia reconoció que no prevé una recuperación del margen al rango del 72% al 73% hasta el año fiscal 2028. La directora financiera, Colette Kress, declaró que las previsiones de los clientes apuntan a que la demanda se duplicará el próximo año, aunque las limitaciones de suministro fijarán el crecimiento real en el 70%.bloomingbit+1