Minnesaktier stiger efter Nvidias larm om brist på chip

Aktier i tillverkare av minneschip steg i nattens handel på onsdagen efter att Nvidia ↗ 2.78% rapporterat ett mycket starkt resultat för det andra kvartalet och pekat ut minnestillgången som det främsta hindret för sin tillväxt. Bolaget utlovade nya inköpsåtaganden för miljarder dollar, vilket understryker den ihållande efterfrågan i sektorn.

Micron ↗ 5.12% och SanDisk Western Digital Corporation ↘ 1.44% steg båda med 3,2 % i den sena handeln på onsdagsnatten, medan USA-noterade aktier i SK Hynix ↗ 2.78% gick upp med 4 %.tradingview+1

Nvidias jakt på minneschip

Nvidia rapporterade intäkter för det andra räkenskapskvartalet på 96,2 miljarder dollar, en ökning med 106 % jämfört med föregående år, där intäkterna från datacenter nådde 89 miljarder dollar. Båda siffrorna överträffade Wall Streets förväntningar. Bolaget lämnade därefter en ovanlig långsiktig prognos och spår en intäktstillväxt för räkenskapsåret 2028 på cirka 70 %, vilket är betydligt högre än de drygt 44 % som analytikerna hade väntat sig.bloomingbit+2

VD Jensen Huang sade till analytiker att efterfrågan långt överstiger vad Nvidia kan leverera. "Även om vår efterfrågan är mycket större än 70 %, gör vårt utbud att vi med tillförsikt kan leverera 70 %," sade han under rapportpresentationen. Finanschef Colette Kress preciserade flaskhalsen och noterade att leveransåtagandena hoppade från 119 miljarder dollar till 279 miljarder dollar mellan kvartalen, "främst relaterat till inköp av minne".cnbc+1

Nvidia varnade för att minneskostnaderna är "extrema" och har överstigit även bolagets egna förväntningar. Bruttomarginalerna väntas sjunka från cirka 74 % till mellan 71 % och 72 % under det fjärde räkenskapskvartalet i takt med att priserna på minneschip stiger.ad-hoc-news+2

Konsekvenser för minnesleverantörer

Leveransbristen utgör en ihållande medvind för minnestillverkarna. Nvidia har långvariga relationer med alla tre stora leverantörer, SK Hynix, Samsung Electronics och Micron, och tillkännagav ett flerårigt teknikpartnerskap med SK Hynix kring nästa generations minne. Branschdata visar att ledande minnestillverkare har sålt slut på sin DRAM- och högbandbreddsminneskapacitet fram till 2027.marketwise+1

Micron-aktien har stigit med cirka 14 % den här månaden, medan SanDisk är upp drygt 23 %, och återhämtar sig efter att båda aktierna föll kraftigt i juli. Minnesbristen väntas bestå minst till slutet av räkenskapsåret 2028, enligt Nvidias prognos.x+2

Marginalernas kompromiss

Högre minnespriser har två sidor. För Nvidia fördröjer kostnadstrycket en återgång till målet om en bruttomarginal i mitten av 70-prosentspannet. För minnesleverantörer översätts det direkt till starkare intäkter och ökad prissättningsmakt. Nvidia medgav att en återhämtning av marginalen till 72 % till 73 % inte väntas förrän under räkenskapsåret 2028. Finanschef Kress sade att kundprognoser pekar mot att efterfrågan fördubblas nästa år, men att leveransbegränsningar kommer att takbelägga den faktiska tillväxten till 70 %.bloomingbit+1