SoftBank plant Anleiheemission von bis zu 20 Milliarden Dollar

Die SoftBank Group bereitet sich darauf vor, in der kommenden Woche in New York Investoren zu treffen, um das Interesse an einer der größten Hochzinsanleihe-Emissionen der Geschichte zu testen. Der japanische Konzern steht unter Druck, einen massiven Kredit zu refinanzieren, der seine Investitionen in künstliche Intelligenz absichert.

Finanzvorstand Yoshimitsu Goto und weitere Führungskräfte werden vom 14. bis 17. September in den Büros der Citigroup ↗ 0.78% persönliche Gespräche führen, wie Bloomberg am Dienstag zuerst berichtete. Die von Citigroup, Goldman Sachs ↘ 0.75%, JPMorgan Chase ↗ 0.34% und Morgan Stanley ↘ 0.41% organisierten Treffen dienen dazu, das Marktinteresse auszuloten, und sind nicht an ein konkretes Angebot gebunden. Teilnehmen werden Investoren, die zum Kauf von in den USA unter Rule 144A verkauften Anleihen berechtigt sind.bloomberg+1

Schuldenaufnahme für KI-Wetten

SoftBank erwägt, durch den Verkauf von Hochzinsanleihen 10 bis 20 Milliarden Dollar aufzunehmen, wobei laut informierten Kreisen auch eine Tranche in Euro möglich wäre. Der Erlös soll zur Rückzahlung eines unbesicherten Brückenkredits über 40 Milliarden Dollar dienen, den das Unternehmen im März zur Finanzierung einer 30-Milliarden-Dollar-Investition in OpenAI aufgenommen hatte. Diese von JPMorgan, Goldman Sachs, Mizuho und anderen arrangierte Kreditfazilität läuft im März 2027 aus.cryptobriefing+4

Die kumulierte Investition von SoftBank in OpenAI wird nach Abschluss der weiteren Tranchen voraussichtlich etwa 64,6 Milliarden Dollar erreichen, was einem Anteil von rund 13 Prozent entspricht. Das Unternehmen schloss am 1. Juli eine zweite Tranche über 10 Milliarden Dollar ab und plant eine dritte Rate in gleicher Höhe für den 1. Oktober.group+1

Verteilung der Schuldenlast

Die potenzielle Emission in US-Dollar folgt auf die Platzierung der bisher größten Unternehmensanleihe Japans durch SoftBank am 4. September: eine siebenjährige Anleihe über 1 Billion Yen (6,5 Milliarden Dollar) mit einer indikativen Kuponspanne von 4,3 bis 4,9 Prozent. Die inländischen und internationalen Kapitalaufnahmen unterstreichen die Strategie von SoftBank, die Kreditaufnahme auf mehrere Märkte und Laufzeiten zu verteilen, um kurzfristige Brückenfinanzierungen durch längerfristige Verpflichtungen zu ersetzen.japantimes+2

Die aggressive Verschuldung des Unternehmens stößt bei Investoren auf Skepsis, die sich über das Konzentrationsrisiko bei KI-bezogenen Vermögenswerten besorgt zeigen. Die Finanzkraft von SoftBank wird von einigen Analysten als gering eingestuft, auch wenn die Wachstums- und Momentum-Kennzahlen weiterhin hoch bleiben.gurufocus

Wie es weitergeht

Die Treffen in New York bereiten den Boden für einen möglichen Verkauf, der am oberen Ende der Spanne zu den größten Hochzinsanleihe-Emissionen aller Zeiten zählen würde. Ob SoftBank das Vorhaben umsetzt und in welchem Umfang, hängt von der Nachfrage der Investoren und den Marktbedingungen in den kommenden Wochen ab.