SoftBank planerar obligationsemission på upp till 20 miljarder dollar

SoftBank Group förbereder sig för att träffa investerare i New York nästa vecka för att testa aptiten för vad som kan bli en av de största high yield-emissionerna i historien, i ett försök att refinansiera ett massivt lån kopplat till bolagets satsning på artificiell intelligens.

Finanschefen Yoshimitsu Goto och andra chefer kommer att hålla möten mellan den 14 och 17 september på Citigroups ↗ 0.22% kontor, rapporterade Bloomberg på tisdagen. Mötena, som arrangeras av Citigroup, Goldman Sachs ↗ 1.10%, JPMorgan Chase ↗ 0.87% och Morgan Stanley ↗ 0.55%, syftar till att sondera intresset och är inte kopplade till ett specifikt erbjudande. Investerare som är berättigade att köpa obligationer i USA enligt Rule 144A kommer att delta.bloomberg+1

Lånefest för att backa AI

SoftBank överväger att ta in 10 till 20 miljarder dollar genom försäljningen av high yield-obligationer, vilket enligt källor även kan inkludera en tranch i euro. Likviden ska användas för att återbetala ett osäkrat brygglån på 40 miljarder dollar som togs i mars för att finansiera en investering på 30 miljarder dollar i OpenAI. Lånet, som arrangerades av bland andra JPMorgan, Goldman Sachs och Mizuho, förfaller i mars 2027.cryptobriefing+4

SoftBanks totala investering i OpenAI förväntas uppgå till cirka 64,6 miljarder dollar när alla trancher är genomförda, vilket ger bolaget ett ägande på ungefär 13 procent. Bolaget slutförde en andra tranch på 10 miljarder dollar den 1 juli och planerar en tredje på 10 miljarder dollar den 1 oktober.group+1

Spridning av skuldbördan

Den potentiella emissionen i dollar följer på att SoftBank den 4 september prissatte Japans största företagsobligation någonsin: en sjuårig obligation på 1 biljon yen (6,5 miljarder dollar) med en indikativ kupongränta på 4,3 till 4,9 procent. De inhemska och internationella lånen illustrerar SoftBanks strategi att sprida upplåningen över flera marknader och löptider för att ersätta kortsiktig bryggfinansiering med mer långsiktiga förpliktelser.japantimes+2

Bolagets aggressiva skuldsättning har väckt kritik från investerare som oroar sig för koncentrationsrisk i AI-relaterade tillgångar. SoftBanks finansiella styrka bedöms som låg av vissa analytiker, trots att tillväxt- och momentumtalen förblir höga.gurufocus

Vad händer nu

Mötena i New York lägger grunden för en potentiell försäljning som, om den hamnar i det övre intervallet, skulle rankas bland de största high yield-emissionerna någonsin. Huruvida SoftBank går vidare, och i vilken omfattning, beror på investerarnas efterfrågan och marknadsläget under de kommande veckorna.