SoftBank busca inversores para una emisión de bonos basura de hasta 20.000 millones de dólares

SoftBank Group se prepara para reunirse con inversores en Nueva York la próxima semana para medir el apetito por lo que podría ser una de las mayores emisiones de bonos basura de la historia, mientras el conglomerado japonés se apresura a refinanciar un préstamo masivo que respalda su apuesta por la inteligencia artificial.

El director financiero, Yoshimitsu Goto, y otros ejecutivos mantendrán reuniones presenciales del 14 al 17 de septiembre en las oficinas de Citigroup ↗ 0.78%, según informó Bloomberg el martes. Los encuentros, organizados por Citigroup, Goldman Sachs ↘ 0.75%, JPMorgan Chase ↗ 0.34% y Morgan Stanley ↘ 0.41%, tienen como objetivo evaluar el interés y no están vinculados a una oferta específica. Asistirán inversores elegibles para adquirir bonos vendidos en EE. UU. bajo la Regla 144A.bloomberg+1

Una ola de endeudamiento para respaldar la IA

SoftBank considera captar entre 10.000 y 20.000 millones de dólares mediante la venta de bonos basura, que podría incluir un tramo denominado en euros, según personas familiarizadas con el asunto citadas por Bloomberg el mes pasado. Los fondos ayudarían a pagar un préstamo puente sin garantía de 40.000 millones de dólares que la empresa obtuvo en marzo para financiar una inversión adicional de 30.000 millones en OpenAI. Esa línea de crédito, organizada por JPMorgan, Goldman Sachs, Mizuho y otros, vence en marzo de 2027.cryptobriefing+4

Se espera que la inversión acumulada de SoftBank en OpenAI alcance aproximadamente 64.600 millones de dólares tras completar los tramos adicionales, lo que le otorgaría una participación cercana al 13%. La compañía completó un segundo tramo de 10.000 millones el 1 de julio y planea una tercera cuota de 10.000 millones para el 1 de octubre.group+1

Diversificación de la carga de deuda

La posible oferta en dólares sigue a la emisión del bono corporativo más grande de Japón el 4 de septiembre: un bono minorista a siete años por 1 billón de yenes (6.500 millones de dólares) con un rango de cupón indicativo del 4,3% al 4,9%. En conjunto, las captaciones de deuda nacional e internacional ilustran la estrategia de SoftBank de distribuir su endeudamiento en múltiples mercados y vencimientos para reemplazar la financiación puente a corto plazo con obligaciones a largo plazo.japantimes+2

El agresivo apalancamiento de la empresa ha atraído el escrutinio de inversores preocupados por el riesgo de concentración en activos relacionados con la IA. La solidez financiera de SoftBank ha sido calificada como baja por algunos analistas, incluso mientras sus métricas de crecimiento y dinamismo permanecen elevadas.gurufocus

Qué sigue

Las reuniones en Nueva York prepararán el terreno para una posible venta que, en el extremo superior del rango, se situaría entre las mayores ofertas de bonos de alto rendimiento registradas. Si SoftBank procede, y el volumen de la operación, dependerá de la demanda de los inversores y de las condiciones del mercado en las próximas semanas.