SK Hynix çip enflasyonuyla mücadele için ABD’de fabrika yeri arıyor

Bellek çipi üreticileri rekor karlar ve tarihi bir arz sıkıntısı yaşarken, Wall Street sektörün geleceği konusunda giderek huzursuzlaşıyor. Samsung, SK Hynix ve Micron ↘ 8.85% aynı anda devasa kapasite artışlarına gidiyor. Bu durum, 2022-2023 dönemindeki sektör karlarını eriten arz fazlası krizinin bir benzerinin yaşanabileceği endişesini doğuruyor.

Bellek çipi hisseleri 2026 yılında iki kattan fazla değer kazandı; Samsung %114, SK Hynix ise yılbaşından bu yana %186 artış gösterdi. Ancak deneyimli yatırımcılar, yapay zekanın sektörün meşhur iniş-çıkış döngüsünü kalıcı olarak ortadan kaldırmamış olabileceği konusunda uyarıyor. Reuters'ın 10 Temmuz tarihli bir analizinde, bellek süper döngüsünün "sonsuza kadar sürmeyeceği" belirtildi.briefs+1

Her Alanda Genişleme

Yatırımın boyutu oldukça çarpıcı. Samsung, 2026 yılında üretim kapasitesini yaklaşık %50 oranında artırıyor ve Pyeongtaek'teki yeni P5 tesisinin 2028'de faaliyete geçmesi bekleniyor. SK Hynix, beş yıl içinde kapasitesini ikiye, 2034'e kadar ise üçe katlamayı planlıyor. Micron ise Boise'de 50 milyar dolarlık bir kampüs inşa ediyor ve 2027 ortasında ilk üretimini hedefliyor.datacenterdynamics+4

UBS, 2027 yılında DRAM talebinin %36,2 artarken arzın sadece %19,3 büyüyeceğini ve 17 puanlık rekor bir açık oluşacağını öngörüyor. Banka, arz ve talebin en az 2028'in ikinci çeyreğine kadar dengelenmesini beklemiyor.kucoin+2

Çinli CXMT Belirsizliği

Çinli ChangXin Memory Technologies (CXMT) hızla sektörde önemli bir oyuncu haline geliyor. Şirketin aylık wafer kapasitesinin 2026 sonuna kadar 350.000 adede ulaşması bekleniyor. SemiAnalysis, CXMT'nin 2028 sonuna kadar küresel DRAM arzının yaklaşık %17'sini oluşturabileceğini tahmin ediyor.donga+4

Morgan Stanley, Çin'in yarı iletkenlerde kendine yetme oranının hızla artacağını ve 2027'ye kadar yapay zeka çipi konusunda %82'lik bir yerlilik oranına ulaşacağını öngörüyor.chosun

Çip Enflasyonu Endişesi

SK Group Başkanı Chey Tae-won, 15 Temmuz'da Jeju'da düzenlenen bir forumda mevcut bellek fiyatlarının "anormal derecede yüksek" olduğunu belirterek, "fiyatları düşürmek için arzın artırılması gerektiğini" vurguladı. Chey, tüketici elektroniğine yansıyan ve donanım üreticilerini yeniden yapılanmaya zorlayabilecek "çip enflasyonu" konusunda defalarca uyarılarda bulundu.koreajoongangdaily+2

Bugünün kıtlığı ile yarının potansiyel arz fazlası arasındaki gerilim, sektörün temel ikilemini oluşturuyor. SEMI endüstri birliği, Temmuz ayında Trump yönetimine gönderdiği mektupta, "fiyatlandırma veya kapasite kararlarını" bozma riski taşıyan müdahalelerin, kriz anında "talep düşüşünü uzatabileceği" uyarısında bulundu.bloomberg