SK Hynix busca plantas en EE.UU. para frenar la inflacion de chips

A pesar de que los fabricantes de chips de memoria disfrutan de beneficios récord y una escasez histórica de suministro, Wall Street se muestra inquieto por lo que vendrá después. Samsung, SK Hynix y Micron ↘ 8.85% están buscando expansiones de capacidad masivas simultáneamente, lo que plantea el espectro de un ciclo de sobreoferta similar a la recesión de 2022 a 2023 que aplastó los márgenes de la industria.

Las acciones de chips de memoria se han más que duplicado en 2026, con Samsung subiendo un 114% y SK Hynix un 186% en lo que va de año, según Briefs. Sin embargo, los inversores veteranos advierten que la inteligencia artificial puede no haber eliminado permanentemente el notorio patrón de auge y caída de la industria. Un segmento de Reuters del 10 de julio advirtió que el superciclo de la memoria "no durará para siempre".briefs+1

Expansión en todos los frentes

La escala de la inversión es asombrosa. Samsung está ampliando su capacidad de producción en aproximadamente un 50% en 2026, y se espera que su nueva planta P5 en Pyeongtaek esté operativa para 2028. SK Hynix planea duplicar su capacidad en cinco años y triplicarla para 2034, con su planta M15X programada para mediados de 2027. Micron está construyendo un campus de 50.000 millones de dólares en Boise, con las primeras obleas esperadas para mediados de 2027, al tiempo que adquiere una fábrica en Taiwán de PSMC por 1.800 millones de dólares.datacenterdynamics+4

UBS proyecta que la demanda de DRAM crecerá un 36,2% en 2027 frente a un crecimiento de la oferta de solo el 19,3%, creando una brecha récord de 17 puntos porcentuales. El banco no espera que la oferta y la demanda se equilibren hasta al menos el segundo trimestre de 2028.kucoin+2

La china CXMT añade incertidumbre

La empresa china ChangXin Memory Technologies está emergiendo rápidamente como un factor impredecible. Se espera que la capacidad mensual de obleas de la compañía alcance las 350.000 para finales de 2026, solo 25.000 por debajo de la de Micron. SemiAnalysis estima que CXMT podría representar aproximadamente el 17% del suministro mundial de DRAM para finales de 2028. La compañía recaudó 4.200 millones de dólares a través de una OPI en Shanghái para financiar una mayor expansión.donga+4

Morgan Stanley ha pronosticado que la autosuficiencia de semiconductores de China se acelerará drásticamente, proyectando que su tasa de autosuficiencia en chips de IA alcanzará el 82% para 2027.chosun

La preocupación por la inflación de chips impulsa la urgencia

El presidente de SK Group, Chey Tae-won, declaró en un foro en Jeju el 15 de julio que los precios actuales de la memoria son "anormalmente altos" e instó a que "se debe aumentar la oferta para bajar los precios, incluso por el bien de las propias empresas de semiconductores". Chey ha advertido repetidamente sobre la "inflación de chips", donde el aumento de los costos de los chips se traslada a la electrónica de consumo, lo que, según dijo, podría obligar a los fabricantes de hardware a reestructurarse.koreajoongangdaily+2

La tensión entre la escasez de hoy y el posible exceso de mañana define el dilema central de la industria. La asociación industrial SEMI advirtió a la administración Trump en una carta de julio que las intervenciones políticas que arriesguen distorsionar "las decisiones de precios o capacidad" podrían "prolongar la recesión de la demanda" cuando finalmente llegue.bloomberg