SK Hynix sucht US-Standorte für neue Fabriken gegen Chipflation

Auch wenn Speicherchip-Hersteller Rekordgewinne und eine historische Angebotsknappheit verzeichnen, wächst an der Wall Street die Unruhe über die weitere Entwicklung. Samsung, SK Hynix und Micron ↘ 2.22% bauen ihre Kapazitäten gleichzeitig massiv aus, was die Gefahr eines Überangebotszyklus heraufbeschwört, der an den Abschwung von 2022 bis 2023 erinnert, welcher die Margen der Branche einbrechen ließ.

Die Aktien von Speicherchip-Herstellern haben sich 2026 mehr als verdoppelt, wobei Samsung um 114 % und SK Hynix um 186 % seit Jahresbeginn gestiegen sind, so Briefs. Dennoch warnen erfahrene Investoren, dass künstliche Intelligenz das berüchtigte Boom-Bust-Muster der Branche möglicherweise nicht dauerhaft beseitigt hat. Ein Reuters-Beitrag vom 10. Juli warnte, dass der Speicher-Superzyklus "nicht ewig anhalten wird".briefs+1

Expansion an allen Fronten

Das Investitionsvolumen ist atemberaubend. Samsung erweitert seine Produktionskapazität im Jahr 2026 um etwa 50 %, wobei das neue P5-Werk in Pyeongtaek voraussichtlich 2028 in Betrieb gehen soll. SK Hynix plant, seine Kapazität innerhalb von fünf Jahren zu verdoppeln und bis 2034 zu verdreifachen, wobei das M15X-Werk für Mitte 2027 vorgesehen ist. Micron baut einen 50-Milliarden-Dollar-Campus in Boise, dessen erste Wafer für Mitte 2027 erwartet werden, und übernimmt zudem eine Fabrik in Taiwan von PSMC für 1,8 Milliarden Dollar.datacenterdynamics+4

UBS prognostiziert, dass die DRAM-Nachfrage 2027 um 36,2 % wachsen wird, während das Angebot nur um 19,3 % steigt, was eine Rekordlücke von 17 Prozentpunkten schafft. Die Bank erwartet nicht, dass sich Angebot und Nachfrage vor dem zweiten Quartal 2028 ausgleichen werden.kucoin+2

Chinas CXMT sorgt für Unsicherheit

Das chinesische Unternehmen ChangXin Memory Technologies entwickelt sich zunehmend zum Unbekannten. Die monatliche Wafer-Kapazität des Unternehmens soll bis Ende 2026 350 000 Einheiten erreichen, nur 25 000 weniger als bei Micron. SemiAnalysis schätzt, dass CXMT bis Ende 2028 etwa 17 % des weltweiten DRAM-Angebots ausmachen könnte. Das Unternehmen nahm durch einen Börsengang in Shanghai 4,2 Milliarden Dollar ein, um die weitere Expansion zu finanzieren.donga+4

Morgan Stanley prognostiziert, dass Chinas Selbstversorgung bei Halbleitern stark zunehmen wird, und schätzt, dass die Selbstversorgungsrate bei KI-Chips bis 2027 82 % erreichen wird.chosun

Sorgen um Chipflation erhöhen den Druck

Der Vorstandsvorsitzende der SK Group, Chey Tae-won, erklärte auf einem Forum in Jeju am 15. Juli, dass die aktuellen Speicherpreise "abnormal hoch" seien, und betonte, dass "das Angebot erhöht werden muss, um die Preise zu senken, auch im Interesse der Halbleiterunternehmen selbst". Chey hat wiederholt vor "Chipflation" gewarnt, bei der steigende Chipkosten auf die Unterhaltungselektronik durchschlagen, was seiner Meinung nach Hardwarehersteller zu Umstrukturierungen zwingen könnte.koreajoongangdaily+2

Das Spannungsfeld zwischen dem heutigen Mangel und dem potenziellen Überangebot von morgen definiert das zentrale Dilemma der Branche. Der Branchenverband SEMI warnte die Trump-Administration in einem Brief im Juli davor, dass politische Eingriffe, die "Preis- oder Kapazitätsentscheidungen" verzerren könnten, den "Nachfrageabschwung verlängern" könnten, wenn er schließlich eintritt.bloomberg