SK Hynix hledá v USA místa pro továrny v boji proti „čipové inflaci“

I když výrobci paměťových čipů těží z rekordních zisků a historického nedostatku nabídky, na Wall Street roste neklid ohledně dalšího vývoje. Samsung, SK Hynix a Micron ↘ 2.22% současně realizují masivní navyšování výrobních kapacit, což vyvolává přízrak cyklu nadbytku nabídky, který připomíná útlum v letech 2022–2023, jenž drtivě zasáhl marže v odvětví.

Akcie výrobců paměťových čipů se v roce 2026 více než zdvojnásobily, přičemž Samsung vzrostl o 114 % a SK Hynix o 186 % od začátku roku, uvádí Briefs. Zkušení investoři však varují, že umělá inteligence možná trvale neodstranila notoricky známý vzorec konjunktury a recese v tomto odvětví. Reportáž agentury Reuters z 10. července varovala, že supercyklus pamětí „nebude trvat věčně“.briefs+1

Expanze na všech frontách

Rozsah investic je ohromující. Samsung v roce 2026 navyšuje výrobní kapacitu zhruba o 50 % a jeho nový závod P5 v Pyeongtaeku by měl být v provozu do roku 2028. SK Hynix plánuje během pěti let zdvojnásobit svou kapacitu a do roku 2034 ji ztrojnásobit, přičemž závod M15X má být dokončen v polovině roku 2027. Micron staví v Boise kampus za 50 miliard dolarů, kde se první wafery očekávají v polovině roku 2027, a zároveň za 1,8 miliardy dolarů koupil tchajwanskou továrnu od společnosti PSMC.datacenterdynamics+4

UBS předpovídá, že poptávka po DRAM v roce 2027 vzroste o 36,2 % oproti růstu nabídky o pouhých 19,3 %, což vytvoří rekordní rozdíl 17 procentních bodů. Banka neočekává, že se nabídka a poptávka vyrovnají dříve než ve druhém čtvrtletí roku 2028.kucoin+2

Čínská CXMT zvyšuje nejistotu

Čínská společnost ChangXin Memory Technologies se rychle stává neznámou proměnnou. Měsíční kapacita waferů společnosti by měla do konce roku 2026 dosáhnout 350 000 kusů, což je jen o 25 000 méně než u Micronu. Analytická společnost SemiAnalysis odhaduje, že CXMT by mohla do konce roku 2028 pokrývat zhruba 17 % celosvětové nabídky DRAM. Společnost získala 4,2 miliardy dolarů prostřednictvím IPO v Šanghaji na financování další expanze.donga+4

Morgan Stanley předpovídá, že čínská soběstačnost v oblasti polovodičů prudce poroste, a odhaduje, že míra soběstačnosti v oblasti čipů pro umělou inteligenci dosáhne do roku 2027 82 %.chosun

Obavy z „čipové inflace“ tlačí na pilu

Předseda SK Group Chey Tae-won na fóru v Čedžu 15. července uvedl, že současné ceny pamětí jsou „abnormálně vysoké“, a naléhal, že „nabídka se musí zvýšit, aby ceny klesly, a to i v zájmu samotných polovodičových společností“. Chey opakovaně varoval před „čipovou inflací“ – prudce rostoucími náklady na čipy, které se přenášejí do spotřební elektroniky, což by podle něj mohlo přinutit výrobce hardwaru k restrukturalizaci.koreajoongangdaily+2

Napětí mezi dnešním nedostatkem a zítřejším potenciálním přebytkem definuje hlavní dilema odvětví. Průmyslová asociace SEMI v červencovém dopise administrativě Donalda Trumpa varovala, že politické zásahy, které riskují narušení „rozhodování o cenách nebo kapacitách“, by mohly „prodloužit útlum poptávky“, až k němu nakonec dojde.bloomberg