SK Hynix letar efter amerikanska fabriksplatser för att bekämpa chipflation

Trots att tillverkare av minneschip njuter av rekordvinster och en historisk brist på utbud, växer oron på Wall Street för vad som väntar härnäst. Samsung, SK Hynix och Micron ↘ 9.94% genomför alla massiva kapacitetsutökningar samtidigt, vilket väcker spöket av en överutbudscykel liknande nedgången 2022–2023 som krossade branschens marginaler.

Aktier inom minneschip har mer än fördubblats under 2026, med Samsung upp 114 % och SK Hynix upp 186 % hittills i år, enligt Briefs. Ändå varnar erfarna investerare för att artificiell intelligens kanske inte permanent har eliminerat branschens ökända boom-och-bust-mönster. Ett Reuters-inslag den 10 juli varnade för att minnescykeln "inte kommer att vara för evigt".briefs+1

Expansion på alla fronter

Investeringarnas omfattning är svindlande. Samsung ökar sin produktionskapacitet med ungefär 50 % under 2026, och deras nya P5-anläggning i Pyeongtaek förväntas vara i drift 2028. SK Hynix planerar att fördubbla sin kapacitet över fem år och tredubbla den till 2034, med M15X-anläggningen planerad till mitten av 2027. Micron bygger ett campus för 50 miljarder dollar i Boise med första produktion förväntad i mitten av 2027, samtidigt som de förvärvar en fabrik i Taiwan från PSMC för 1,8 miljarder dollar.datacenterdynamics+4

UBS prognostiserar att efterfrågan på DRAM kommer att växa med 36,2 % under 2027 mot en utbudsökning på endast 19,3 %, vilket skapar ett rekordstort gap på 17 procentenheter. Banken förväntar sig inte att utbud och efterfrågan balanserar förrän tidigast under andra kvartalet 2028.kucoin+2

Kinas CXMT skapar osäkerhet

Kinesiska ChangXin Memory Technologies växer snabbt fram som en joker. Företagets månatliga wafer-kapacitet förväntas nå 350 000 vid slutet av 2026, bara 25 000 under Microns nivå. SemiAnalysis uppskattar att CXMT kan stå för ungefär 17 % av det globala DRAM-utbudet vid slutet av 2028. Företaget tog in 4,2 miljarder dollar genom en börsnotering i Shanghai för att finansiera vidare expansion.donga+4

Morgan Stanley har förutspått att Kinas självförsörjning av halvledare kommer att accelerera kraftigt och projicerar att deras självförsörjningsgrad för AI-chip når 82 % till 2027.chosun

Oro för chipflation driver på

SK Groups styrelseordförande Chey Tae-won uttalade vid ett forum i Jeju den 15 juli att dagens minnespriser är "onormalt höga" och betonade att "utbudet måste ökas för att sänka priserna, även för halvledarföretagens egen skull". Chey har upprepade gånger varnat för "chipflation", där stigande chipkostnader sipprar ner till konsumentelektronik, vilket han menar kan tvinga hårdvarutillverkare till omstruktureringar.koreajoongangdaily+2

Spänningen mellan dagens brist och morgondagens potentiella överflöd definierar branschens centrala dilemma. Branschorganisationen SEMI varnade Trump-administrationen i ett brev i juli för att politiska ingrepp som riskerar att förvränga "beslut om prissättning eller kapacitet" kan "förlänga efterfrågenedgången" när den väl inträffar.bloomberg