SK Hynix leter etter fabrikktomter i USA for å bekjempe chipflasjon

Selv om produsenter av minnebrikker nyter rekordprofitt og en historisk forsyningsmangel, vokser uroen på Wall Street for hva som kommer etterpå. Samsung, SK Hynix og Micron ↘ 2.22% gjennomfører alle massive kapasitetsutvidelser samtidig, noe som vekker frykt for en overtilbudssyklus som minner om nedturen i 2022–2023 som knuste bransjemarginene.

Aksjer innen minnebrikker har mer enn doblet seg i 2026, med Samsung opp 114 % og SK Hynix opp 186 % hittil i år, ifølge Briefs. Likevel advarer erfarne investorer om at kunstig intelligens kanskje ikke har eliminert bransjens beryktede svingninger permanent. Et Reuters-innslag den 10. juli advarte om at minnesyklusen "ikke vil vare evig".briefs+1

Ekspansjon på alle fronter

Investeringsomfanget er svimlende. Samsung øker produksjonskapasiteten med omtrent 50 % i 2026, og deres nye P5-anlegg i Pyeongtaek forventes å være operativt innen 2028. SK Hynix planlegger å doble kapasiteten over fem år og tredoble den innen 2034, med M15X-anlegget klart i midten av 2027. Micron bygger et campus til 50 milliarder dollar i Boise med første produksjon forventet i midten av 2027, samtidig som de kjøper en fabrikk i Taiwan fra PSMC for 1,8 milliarder dollar.datacenterdynamics+4

UBS anslår at etterspørselen etter DRAM vil vokse med 36,2 % i 2027 mot en tilbudsvekst på bare 19,3 %, noe som skaper et rekordstort gap på 17 prosentpoeng. Banken forventer ikke at tilbud og etterspørsel vil balanseres før tidligst i andre kvartal 2028.kucoin+2

Kinas CXMT skaper usikkerhet

Kinesiske ChangXin Memory Technologies er i ferd med å bli en joker. Selskapets månedlige wafer-kapasitet forventes å nå 350 000 innen utgangen av 2026, bare 25 000 under Microns nivå. SemiAnalysis anslår at CXMT kan stå for omtrent 17 % av det globale DRAM-tilbudet innen utgangen av 2028. Selskapet hentet 4,2 milliarder dollar gjennom en børsnotering i Shanghai for å finansiere videre ekspansjon.donga+4

Morgan Stanley har prognostisert at Kinas selvforsyning av halvledere vil akselerere kraftig, og anslår at deres selvforsyningsgrad for AI-brikker vil nå 82 % innen 2027.chosun

Bekymring for chipflasjon skaper hastverk

Styreleder i SK Group, Chey Tae-won, uttalte på et forum i Jeju den 15. juli at dagens minnepriser er "unormalt høye" og understreket at "tilbudet må økes for å senke prisene, selv av hensyn til halvlederselskapene selv". Chey har gjentatte ganger advart om "chipflasjon", der stigende brikkekostnader forplanter seg til forbrukerelektronikk, noe han mener kan tvinge maskinvareprodusenter til restrukturering.koreajoongangdaily+2

Spenningen mellom dagens mangel og morgendagens potensielle overskudd definerer bransjens sentrale dilemma. Bransjeorganisasjonen SEMI advarte Trump-administrasjonen i et brev i juli om at politiske inngrep som risikerer å forvrenge "beslutninger om prising eller kapasitet" kan "forlenge etterspørselsnedgangen" når den til slutt inntreffer.bloomberg