JPMorgan uyardı: Teknoloji hisselerindeki satışlar piyasayı bireysel yatırımcıya kaydırabilir

Yapay zeka ve yarı iletken hisselerindeki Temmuz ayı çöküşü, hedge fonu endüstrisinde şok etkisi yarattı. JPMorgan Chase ↗ 0.48%, küresel hedge fonlarının teknoloji bahislerindeki yoğun pozisyonların aynı anda çözülmesiyle ay boyunca elde ettikleri kazancın yaklaşık %3'ünü geri verdiğini bildirdi.investing+1

Teknoloji odaklı hisse senedi hedge fonları çok daha kötü bir performans sergiledi. Pivotal Path verilerine göre, teknoloji, medya ve telekomünikasyon alanında uzmanlaşmış hedge fonları Temmuz ayında %10'dan fazla kayıp yaşadı. Bu rakam, %67'lik bir düşüşün ardından portföyünü tasfiye etmek zorunda kalan Leopold Aschenbrenner yönetimindeki Situational Awareness fonunun çöküşünü içermiyor.bloomberg+1

Zorunlu Satış Dalgası

Philadelphia Yarı İletken Endeksi, yatırımcıların sermaye harcamaları konusundaki endişeler nedeniyle pozisyonlarını değiştirmesiyle Temmuz ayında %21 düşerek 2008'den bu yana en kötü ayını yaşadı. Bu satış dalgası, birden fazla fonda zorunlu tasfiyeleri tetikledi.businesstimes

Bloomberg'in haberine göre, Whale Rock Capital Management'ın amiral gemisi fonu Temmuz ayında %21.7 değer kaybetti. 19 milyar dolar yöneten Boston merkezli firma, SanDisk ↘ 5.40%, Bloom Energy ↗ 2.73% ve CoreWeave ↘ 2.19% gibi hisselerde yoğunlaşmıştı ve bu hisselerin tamamı ay boyunca sert düştü.beincrypto+1

Çok stratejili firmalar da darbe aldı. Balyasny %1.5, Verition ise %1.1 değer kaybetti. Çok stratejili fonlar genel olarak ortalama %2.2 negatif getiri elde etti.kucoin+2

Asya En Çok Etkilenen Bölge Oldu

Goldman Sachs ↗ 0.70%, Asya odaklı temel uzun-kısa fonların tarihlerinin en kötü ayını geçirdiğini bildirdi. Bloomberg'e göre, bölgesel firmalar Temmuz ayında %15 kayıp yaşadı.bloomberg+2

Küresel kantitatif hisse senedi hedge fonları ay genelinde ortalama %5 negatif getiri sağlarken, JPMorgan bunları %450'lik varsayılan kaldıraç oranıyla takip ettiği en yüksek kaldıraçlı strateji olarak tanımladı.investing

Yapısal Değişim Kapıda

JPMorgan stratejisti Nikolaos Panigirtzoglou, bu hasarın hedge fonlarının teknoloji sektörüyle etkileşimini kalıcı olarak değiştirebileceği konusunda uyardı. Sıkılaşan risk yönetimi çerçeveleri ve azalan ana aracı kurum tahsisleri, hedge fonlarının oynak teknoloji hisselerini tutma kapasitesini yapısal olarak sınırlayabilir.

Panigirtzoglou, "Eğer bu değerlendirme doğru çıkarsa ve hedge fonlarının teknoloji pozisyonlarını tutma kapasitesi yapısal olarak azalırsa, teknoloji ticareti uzun vadede bireysel yatırımcılara daha da bağımlı hale gelecektir" dedi ve piyasanın kaldıraçlı borsa yatırım fonları (ETF), bireysel opsiyon alımları ve marj hesaplarından kaynaklanan dalgalanmalara karşı daha savunmasız kalacağını ekledi.finance.biggo+1