JPMorgan varoittaa: teknologiaosakkeiden kaupankäynti voi siirtyä piensijoittajille hedge-rahastojen romahduksen myötä

Heinäkuun tekoäly- ja puolijohdeosakkeiden romahdus aiheutti shokkiaaltoja hedge-rahastoteollisuudessa. JPMorgan Chase ↘ 0.73% raportoi, että maailmanlaajuiset hedge-rahastot menettivät lähes 3 % kuukauden tuotoistaan, kun suositut teknologiavedot kääntyivät yhtäaikaisesti laskuun.investing+1

Teknologiaan keskittyvät osake-hedge-rahastot pärjäsivät huomattavasti huonommin. Pivotal Pathin tiedot osoittavat, että teknologiaan, mediaan ja televiestintään erikoistuneet hedge-rahastot menettivät heinäkuussa yli 10 %, kertoi JPMorgan asiakkailleen keskiviikkona. Luku ei sisällä Leopold Aschenbrennerin johtaman Situational Awareness -rahaston romahdusta, joka joutui likvidoimaan osakesalkkunsa 67 %:n arvonlaskun jälkeen.bloomberg+1

Pakkomyynnin aalto

Philadelphia Semiconductor Index laski heinäkuussa 21 %, mikä oli sen huonoin kuukausi sitten vuoden 2008, kun sijoittajat siirtyivät pois tekoälyvoittajista huolestuneena kestämättömistä pääomamenoista. Myyntiaalto levisi suosittuihin kohteisiin ja laukaisi pakkomyyntejä useissa rahastoissa.businesstimes

Whale Rock Capital Managementin lippulaivarahasto laski heinäkuussa 21,7 %, mikä leikkasi sen vuoden 2026 tähänastisen tuoton 35,1 prosenttiin kesäkuun lopun 72,5 prosentista, Bloomberg raportoi. Bostonilainen, 19 miljardia dollaria hallinnoiva yritys oli panostanut muun muassa SanDiskiin ↘ 3.73%, Bloom Energyyn ↘ 0.48% ja CoreWeaveen ↗ 0.16%, joiden kaikkien arvo laski kuukauden aikana.beincrypto+1

Monistrategiarahastot kärsivät myös, joskin pienemmissä määrin. Balyasny laski 1,5 %, mikä laski sen vuoden tuoton 1,2 prosenttiin, kun taas Verition laski 1,1 % ja päätti heinäkuun 4,5 %:n vuosituottoon. Monistrategiarahastojen keskimääräinen tuotto oli negatiivinen 2,2 %.kucoin+2

Aasia kärsi eniten

Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 1.38% raportoi, että Aasiaan keskittyvät fundamentaaliset long-short-rahastot kokivat historiansa huonoimman kuukauden. Bloombergin mukaan alueelliset yritykset, jotka vedonlyövät osakkeiden noususta ja laskusta, menettivät heinäkuussa 15 % asiakkaiden yhteenlaskettujen positioiden perusteella, kun taas Goldmanin välitysosaston kuun puolivälin arvio asetti tappioksi 18,6 % heinäkuun 28. päivään mennessä.bloomberg+2

Maailmanlaajuiset kvantitatiiviset osake-hedge-rahastot tuottivat keskimäärin negatiiviset 5 % kuukaudessa, ja JPMorgan tunnisti ne seuratuimmaksi strategiaksi, jonka oletettu vipuvaikutus oli 450 %.investing

Rakenteellinen muutos edessä

JPMorganin strategi Nikolaos Panigirtzoglou varoitti, että vahinko voi muuttaa pysyvästi tapaa, jolla hedge-rahastot toimivat teknologiasektorilla. Tiukemmat riskienhallintakehykset ja välittäjien vähentyneet allokaatiot voisivat rajoittaa rakenteellisesti hedge-rahastojen kykyä pitää hallussaan volatiileja teknologiaosakkeita.

"Jos tämä arvio osoittautuu oikeaksi ja hedge-rahastojen kyky pitää teknologia-altistuksia vähenee rakenteellisesti, teknologian kaupankäynnistä tulisi pitkällä aikavälillä entistä riippuvaisempaa piensijoittajista", Panigirtzoglou kirjoitti ja lisäsi, että se olisi "alttiimpi vipuvaikutteisten ETF-rahastojen, piensijoittajien optio-ostojen ja marginaalitilien aiheuttamille heilahteluille".finance.biggo+1