JPMorgan varar við að tækniviðskipti færist yfir á smásölu eftir tap vogunarsjóða

Júlí-hrunið í hlutabréfum tengdum gervigreind og hálfleiðurum olli titringi í vogunarsjóðageiranum, en JPMorgan Chase ↗ 0.48% greindi frá því að vogunarsjóðir á heimsvísu hefðu tapað nærri 3% af hagnaði sínum í mánuðinum þegar fjölmennar tækniveðmál gengu til baka í einu lagi.investing+1

Tæknimiðaðir hlutabréfavogunarsjóðir fóru mun verr út úr þessu. Gögn frá Pivotal Path sýna að vogunarsjóðir sem sérhæfa sig í tækni, fjölmiðlum og fjarskiptum töpuðu meira en 10% í júlí, samkvæmt minnisblaði JPMorgan til viðskiptavina á miðvikudag. Sú tala útilokar hrun Situational Awareness, sjóðsins sem Leopold Aschenbrenner stýrir, en hann neyddist til að selja hlutabréfasafn sitt eftir 67% tap.bloomberg+1

Bylgja nauðungarsölu

Philadelphia Semiconductor vísitalan lækkaði um 21% í júlí, sem er versti mánuður hennar síðan 2008, þar sem fjárfestar sneru sér frá gervigreindarfyrirtækjum vegna áhyggna af ósjálfbærri fjárfestingu. Útsalan breiddist út í gegnum fjölmennar stöður og kallaði á nauðungarsölu hjá mörgum sjóðum.businesstimes

Aðalsjóður Whale Rock Capital Management lækkaði um 21,7% í júlí og dró úr ávöxtun ársins 2026 niður í 35,1% úr 72,5% í lok júní, samkvæmt fréttum Bloomberg. Fyrirtækið í Boston, sem stýrir 19 milljörðum dollara, hafði safnað hlutabréfum eins og SanDisk ↘ 5.40%, Bloom Energy ↗ 2.73% og CoreWeave ↘ 2.19%, sem öll lækkuðu mikið í mánuðinum.beincrypto+1

Fjölstefnusjóðir urðu einnig fyrir barðinu á þessu, þótt minna væri. Balyasny lækkaði um 1,5% og Verition um 1,1%. Fjölstefnusjóðir í heild skiluðu að meðaltali 2,2% neikvæðri ávöxtun.kucoin+2

Asía verst úti

Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 0.70% greindi frá því að sjóðir í Asíu sem byggja á grundvallargreiningu áttu sinn versta mánuð frá upphafi. Svæðisbundin fyrirtæki sem veðjuðu á hækkandi og lækkandi hlutabréf töpuðu 15% í júlí miðað við heildarstöður viðskiptavina, samkvæmt Bloomberg.bloomberg+2

Alþjóðlegir megindlegir hlutabréfavogunarsjóðir voru með neikvæða 5% ávöxtun að meðaltali í mánuðinum, en JPMorgan benti á þá sem þá stefnu sem var með mesta skuldsetningu, eða 450%.investing

Skipulagsbreyting framundan

Nikolaos Panigirtzoglou, sérfræðingur hjá JPMorgan, varaði við því að tjónið gæti breytt því varanlega hvernig vogunarsjóðir eiga samskipti við tæknigeirann. Strangari áhættustýring og minni úthlutun frá miðlurum gæti takmarkað getu vogunarsjóða til að halda sveiflukenndum tæknibréfum.

Ef þetta mat reynist rétt og geta vogunarsjóða til að halda tæknistöðum minnkar til frambúðar, munu tækniviðskipti verða enn háðari smásölufjárfestum til lengri tíma litið, skrifaði Panigirtzoglou, og bætti við að þau yrðu næmari fyrir sveiflum frá skuldsettum kauphallarsjóðum, kaupréttarkaupum smásölu og framlegðarreikningum.finance.biggo+1