Asya’da Çip Satışları Endeks Riskini Açığa Çıkardı: Gelişen Piyasa Hisseleri Düştü

Gelişmekte olan piyasa hisse senetleri bu hafta, Güney Kore'nin Kospi endeksindeki sert satışların devam etmesi ve Asyalı yarı iletken hisselerindeki ivmenin yavaşlamasıyla gerileyerek MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi'ni son üç haftanın en yüksek seviyesinden aşağı çekti. Bu düşüş, Seul ve Taipei merkezli yapay zeka bağlantılı birkaç çip şirketinin giderek daha fazla hakim olduğu bir endeksin taşıdığı riskleri gözler önüne serdi.

Yoğunlaşan Satış Baskısı

Financial Times verilerine göre, gelişmekte olan piyasa para birimleri rekor seviyelere yakın kalmasına rağmen MSCI EM hisse senedi göstergesi Çarşamba günü yaklaşık %1,7 düştü. Bu ayrışma, gelişmekte olan ülke varlıklarından genel bir kaçıştan ziyade hisse senetlerine özgü bir satışa işaret ediyor. Economic Times'ın haberine göre, Kospi endeksi 6.238 seviyesine gerilerken Samsung Electronics Perşembe günü %5'ten fazla, SK Hynix ↘ 3.12% ise yaklaşık %7 değer kaybetti.finimize+2

Bu sert düşüş, Kore hisse senetlerindeki çalkantılı dönemin son halkası oldu. KED Global'e göre, yapay zeka kaynaklı yükselişle son bir yılda değerini ikiye katlayan Güney Kore gösterge endeksi, 22 Haziran'da ulaştığı 9.114 puanlık rekor seviyeden bu yana %28'den fazla geriledi. Straits Times'ın haberine göre, yalnızca Temmuz ayında işlemler dört kez durduruldu. Bu durum devre kesici uygulamalarında bir rekor oldu.kedglobal+1

Odak Noktasındaki Yoğunlaşma Riski

Yaşanan çalkantı, MSCI EM endeksindeki aşırı yoğunlaşmayı yeniden gündeme getirdi. Reuters'a göre, çoğunluğu Koreli ve Tayvanlı yarı iletken şirketlerinin yanı sıra Alibaba ↘ 4.74% ve Tencent'ten oluşan sadece dokuz şirket, şu anda gösterge endeksin %40'ından fazlasını oluşturuyor. Bu durum endeksi ABD piyasasından bile daha yoğunlaşmış hale getiriyor. State Street Global Advisors, yapay zeka yarı iletken döngüsünün sermaye akışlarını yönlendirmesiyle Tayvan ve Güney Kore'nin toplam payının önceki yıllara göre keskin bir artışla endeksin yaklaşık %49'unu oluşturduğunu Haziran ayında kaydetti.malaya+1

MSCI'ın ↗ 1.24% araştırma başkanı Ashley Lester, "İnsanların geçmişte bir çeşitlendirme kaynağı olarak gördüğü gelişmekte olan piyasaların artık gerçek anlamda bir çeşitlendirme kaynağı olmadığını görüyoruz" dedi.malaya

Kurumsal Yatırımcılarda Temkinli Yaklaşım

BNP Paribas Asya Pasifik hisse senedi araştırmaları başkanı William Bratton, Reuters'a yaptığı açıklamada, kurumsal müşterilerin "şu anda Kore'deki dalgalanma seviyesiyle baş etmekte zorlandıklarını, hatta temel anlamdaki olumlu kazanç hikayelerinin dahi takip etmeye değmediğini düşündüklerini" söyledi. Benzinga, son kayıplara rağmen Kospi'nin yılbaşından bu yana yaklaşık %49 yukarıda olduğunu belirterek, yapay zeka kaynaklı önceki yükselişin ne kadar dik olduğuna dikkat çekti.benzinga+1

Düşen hisse senetleri ile istikrarlı para birimleri arasındaki bu uyumsuzluk, satışların gelişmekte olan piyasaların büyüme temellerine ilişkin bir değerlendirmeden ziyade, endeks yoğunlaşması ve dalgalanma fırladığında riski azaltan sistematik stratejilerden kaynaklanan mekanik bir süreç olduğunu gösteriyor.finimize