Zhongji Innolight åpner bøker for Hong Kongs største børsnotering på syv år

Zhongji Innolight, den kinesiske produsenten av optiske sendermottakere som er blitt en av de viktigste leverandørene til utbyggingen av globale KI-datasentre, åpnet bøkerne sine for investorer tirsdag for en Hong Kong-notering som kan hente inn så mye som 8 milliarder dollar. Dette gjør det til byens største børsnotering på syv år.

Transaksjonen

Det Shenzhen-noterte selskapet tilbyr 54,5 millioner aksjer til en maksimal pris på 1 010 HKD per aksje, med et forventet bruttoinntektsmål på opptil 55 milliarder HKD (ca. 7 milliarder dollar), ifølge noteringsdokumentet. Dersom tildelingsopsjonen benyttes fullt ut, kan transaksjonen vokse til rundt 8,1 milliarder dollar. Tegningsperioden varer frem til 27. juli, og aksjene forventes å starte handelen 30. juli.South China Morning Post+3

Totalt 33 hjørnesteinsinvestorer har forpliktet 3,45 milliarder dollar, noe som dekker nesten halvparten av emisjonen. Listen inkluderer Temasek Holdings, BlackRock ↘ 0.54%, Canada Pension Plan Investment Board, Abu Dhabi Investment Authority, JPMorgan ↘ 0.73% Asset Management, Hillhouse Capital-tilknyttede HHLR Advisors, Alibaba ↘ 4.74% og Tencent. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 1.38%, CICC, Morgan Stanley ↘ 0.89% og GF Securities fungerer som tilretteleggere.FuTu News+2

Ved maksimal tilbudspris vil Innolight ha en markedsverdi på over 180 milliarder dollar, noe som gjør det til et av de mest verdifulle selskapene som er notert i Hong Kong. Selskapet opplyser at det planlegger å sette av rundt 35 prosent av inntektene til forskning og utvikling av optiske sammenkoblingsprodukter, og 30 prosent til å utvide den globale produksjonskapasiteten.FuTu News

USA-restriksjoner kaster skygger

Børsnoteringen kommer til tross for Washingtons beslutning i juni om å føre Innolight opp på Pentagons Section 1260H-liste over selskaper som anses å bistå Kinas militærvesen. Slik føring, som var en del av en større utvidelse der også Alibaba, Baidu ↘ 2.87% og BYD ble inkludert, innebærer ikke direkte sanksjoner, men utløser innkjøpsrestriksjoner som hindrer det amerikanske forsvarsdepartementet i å inngå kontrakter med listede enheter.MarketScreener+1

Innolight opplyste om denne risikoen i prospektet sitert etter høringen publisert 16. juli. Selskapet er en nøkkelleverandør av optiske sendermottakere til Nvidia ↘ 1.47% og andre store skytjenesteselskaper som bygger ut KI-infrastruktur, et samarbeid som har drevet de Shenzhen-noterte aksjene opp mer enn 80 prosent i år.LinkedIn+2

Hong Kongs comeback for børsnoteringer

Hvis emisjonen gjennomføres i sitt fulle omfang, vil den bli Hong Kongs største siden Alibabas notering på 12,9 milliarder dollar i 2019. Avtalen markerer en retur for megamarkedsoppføringer til et marked som de siste årene har slitt med å tiltrekke seg stornoteringer midt i geopolitiske spenninger og regulatorisk usikkerhet i Kina. Innolight fikk godkjenning fra Hong Kong-børsen for sine noteringsplaner 17. juli, ifølge Reuters, etter å ha fått grønt lys fra Kinas finanstilsyn tidligere samme uke.Bloomberg+3