Zhongji Innolight inleder teckning i Hongkongs största börsnotering på sju år

Zhongji Innolight, den kinesiska tillverkaren av optiska sändarmottagare som har blivit en av de viktigaste leverantörerna till utbyggnaden av globala AI-datacenter, öppnade sina orderböcker för investerare på tisdagen för en Hongkong-notering som kan ta in så mycket som 8 miljarder dollar. Det gör den till stadens största börsnotering på sju år.

Affären

Det Shenzhen-noterade bolaget erbjuder 54,5 miljoner aktier till ett maximipris på 1 010 HKD per aktie, med förväntade bruttointäkter på upp till 55 miljarder HKD (cirka 7 miljarder dollar), enligt noteringsdokumentet. Om övertilldelningsoptionen utnyttjas kan affären växa till cirka 8,1 miljarder dollar. Teckningsperioden pågår till och med den 27 juli, och aktierna väntas börja handlas den 30 juli.South China Morning Post+3

Totalt 33 ankarinvesterare har utfäst 3,45 miljarder dollar, vilket motsvarar nästan hälften av erbjudandet. Listan inkluderar Temasek Holdings, BlackRock ↗ 1.77%, Canada Pension Plan Investment Board, Abu Dhabi Investment Authority, JPMorgan ↗ 0.86% Asset Management, Hillhouse Capital-kopplade HHLR Advisors, Alibaba ↘ 1.20% och Tencent. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 1.16%, CICC, Morgan Stanley ↗ 0.97% och GF Securities agerar rådgivare och garanter.FuTu News+2

Vid det maximala erbjudandepriset skulle Innolight få ett marknadsvärde på över 180 miljarder dollar, vilket gör det till ett av de mest värdefulla bolagen att noteras i Hongkong. Bolaget uppger att det planerar att anslå cirka 35 procent av likviden till forskning och utveckling inom optiska sammankopplingsprodukter och 30 procent till att utöka den globala produktionskapasiteten.FuTu News

USA-restriktioner kastar sin skugga

Noteringen sker trots Washingtons beslut i juni att lägga till Innolight på Pentagons Section 1260H-lista över företag som anses bistå Kinas militär. Beteckningen, som ingick i en bredare utökning där även Alibaba, Baidu ↘ 0.65% och BYD ingick, innebär inte direkt sanktioner men utlöser upphandlingsrestriktioner som förbjuder det amerikanska försvarsdepartementet att teckna avtal med listade enheter.MarketScreener+1

Innolight redogjorde för dessa risker i sitt prospekt som publicerades den 16 juli. Bolaget är en nyckelleverantör av optiska sändarmottagare till Nvidia ↗ 2.30% och andra stora molntjänstbolag som bygger ut sin AI-infrastruktur, en relation som har drivit upp dess Shenzhen-noterade aktie med mer än 80 procent i år.LinkedIn+2

Hongkongs återhämtning för börsnoteringar

Om erbjudandet genomförs i sin helhet blir det Hongkongs största sedan Alibabas notering på 12,9 miljarder dollar 2019. Affären markerar att stora noteringar återvänder till en marknad som under de senaste åren haft svårt att locka till sig gigantiska börsnoteringar mitt i geopolitiska spänningar och regulatorisk osäkerhet i Kina. Innolight fick godkännande från Hongkongbörsen för sin noteringsplan den 17 juli, enligt Reuters, efter att ha blivit godkänt av den kinesiska värdepappersinspektionen tidigare samma vecka.Bloomberg+3