BlackRock: Bitcoin er fortsatt en porteføljediversifiserer etter 50 prosent fall

BlackRock ↗ 0.63% publiserte mandag en rapport som argumenterer for at Bitcoin fortsatt er en levedyktig diversifiseringskilde for porteføljer på lang sikt, til tross for at verdien har falt med omtrent halvparten siden oktober 2025. Da nådde kryptovalutaen en topp på over 126 000 dollar før en bølge av tvangssalg presset prisen under 60 000 dollar innen juni 2026.bitbo+1

Rapporten, med tittelen "Re-Underwriting Bitcoin: Still a Portfolio Diversifier," er verdens største kapitalforvalters mest detaljerte vurdering av kryptovalutaens investeringscase etter krakket.blackrock

Giring, ikke fundamentale forhold

Robert Mitchnick, BlackRocks globale leder for digitale eiendeler, og medforfatter Will Su tilskriver kursfallet en korreksjon i posisjonering fremfor et sammenbrudd i Bitcoins fundamentale tese. Åpne kontrakter i futuresmarkedet oversteg 90 milliarder dollar tidlig i oktober 2025, hvorav omtrent 80 prosent var konsentrert i offshore evigvarende kontrakter med opptil 125x giring. Da USA kunngjorde nye tollsatser mot Kina 10. oktober 2025, falt de åpne kontraktene med 20 milliarder dollar på én dag, det største fallet som er registrert.bitbo

"Vi ser på Bitcoins fall på rundt 50 prosent fra toppene i oktober 2025 som en posisjoneringskorreksjon fremfor en endring i investeringscaset," skriver forfatterne.bitbo

Selskapet bemerket også at Bitcoin-ETPer opplevde uttak på omtrent 5 milliarder dollar etter å ha tiltrukket seg 60 milliarder dollar mellom januar 2024 og oktober 2025, hvor mye av kapitalen flyttet seg til AI-fond som mottok 46 milliarder dollar i samme periode.bitbo

Argumentet for allokering

BlackRocks oppdaterte 10-årsanalyse viser at en 2-prosentandel i Bitcoin løftet Sharpe-ratioen i en tradisjonell 60/40-portefølje fra 0,81 til 0,96, uten at maksimalt verdifall endret seg nevneverdig. Selskapet gjentok sin anbefaling om at en beskjeden allokering på 1–2 prosent kan forbedre risikojustert avkastning.thestreet+2

Bitcoins 10-årige korrelasjon med S&P 500 ligger på 0,18, lavere enn råvarer, aksjer i fremvoksende markeder og høyrenteobligasjoner. BlackRock beskrev de nylige korrelasjonstoppene med aksjemarkedet som "episodiske fremfor strukturelle."bitbo

Institusjonell infrastruktur utvides

Rapporten kom samtidig som Bitcoin testet 65 000-dollarsnivået på tirsdag. I mellomtiden avduket Citigroup Inc. ↘ 0.62% plattformen Custody+, som skal tilby Bitcoin-oppbevaring til institusjonelle kunder senere i år sammen med tradisjonelle eiendeler, støttet av det banken sier er over 2 milliarder dollar i årlige plattforminvesteringer.finance.yahoo

BlackRocks iShares Bitcoin Trust ETF ↗ 0.49% forvaltet omtrent 48 milliarder dollar i netto eiendeler per 17. august, til tross for en nedgang på omtrent 26 prosent hittil i år. Selskapet bemerket at kjøpsinteressen fra kunder tok seg opp i slutten av juli, selv om den gjennomsnittlige amerikanske spot-ETF-kjøperen sitter med et urealisert tap på 22 prosent.thestreet+1

"Uten en troverdig vei mot konsolidering i sikte, forsterker denne finansielle dynamikken det strategiske argumentet for eiendeler med tilbudsbegrensninger utenfor sentralbankenes kontroll," skriver BlackRock, "styrt av geologi når det gjelder gull, og matematikk og kode når det gjelder bitcoin."bitcoinmagazine