BlackRock: ბიტკოინი პორტფელის დივერსიფიკაციისთვის კვლავ მიმზიდველია 50%-იანი ვარდნის მიუხედავად

BlackRock ↗ 0.63%-მა ორშაბათს გამოაქვეყნა ანგარიში, სადაც ნათქვამია, რომ ბიტკოინი კვლავ რჩება პორტფელის დივერსიფიკაციის ეფექტურ ინსტრუმენტად, მიუხედავად იმისა, რომ 2025 წლის ოქტომბრის შემდეგ, როდესაც ფასმა 126,000 დოლარს გადააჭარბა, მისი ღირებულება განახევრდა და 2026 წლის ივნისისთვის 60,000 დოლარამდე დაეცა.bitbo+1

ანგარიში, სახელწოდებით "ბიტკოინის ხელახალი შეფასება: კვლავ პორტფელის დივერსიფიკატორი", წარმოადგენს მსოფლიოს უმსხვილესი აქტივების მმართველის ყველაზე დეტალურ ანალიზს კრიპტოვალუტის საინვესტიციო პერსპექტივების შესახებ კრახის შემდეგ.blackrock

ბერკეტები და არა ფუნდამენტური ფაქტორები

BlackRock-ის ციფრული აქტივების გლობალურმა ხელმძღვანელმა რობერტ მიტჩნიკმა და თანაავტორმა უილ სუმ ვარდნა დაუკავშირეს პოზიციონირების კორექციას და არა ბიტკოინის თეზისის რღვევას. 2025 წლის ოქტომბრის დასაწყისისთვის ფიუჩერსების ღია პოზიციებმა 90 მილიარდ დოლარს გადააჭარბა, საიდანაც 80% კონცენტრირებული იყო ოფშორულ პერპეტუალურ კონტრაქტებში 125-მდე ბერკეტით. როდესაც აშშ-მ 2025 წლის 10 ოქტომბერს ჩინეთის წინააღმდეგ ახალი ტარიფები გამოაცხადა, ღია პოზიციები ერთ დღეში 20 მილიარდი დოლარით შემცირდა, რაც რეკორდული მაჩვენებელია.bitbo

"ჩვენ ბიტკოინის 50%-იან კორექციას 2025 წლის ოქტომბრის პიკიდან განვიხილავთ როგორც პოზიციონირების კორექციას და არა საინვესტიციო თეზისის ცვლილებას", – წერენ ავტორები.bitbo

კომპანიამ ასევე აღნიშნა, რომ ბიტკოინის სპოტ ETP-ებიდან დაახლოებით 5 მილიარდი დოლარი გავიდა მას შემდეგ, რაც 2024 წლის იანვრიდან 2025 წლის ოქტომბრამდე მათ 60 მილიარდი დოლარი მიიზიდეს. კაპიტალის დიდი ნაწილი გადავიდა ხელოვნური ინტელექტის თემატურ ფონდებში, რომლებმაც იმავე პერიოდში 46 მილიარდი დოლარი შთანთქეს.bitbo

განაწილების არგუმენტები

BlackRock-ის განახლებულმა 10-წლიანმა ანალიზმა აჩვენა, რომ ბიტკოინში 2%-იანი წილის დამატებამ ტრადიციული 60/40 პორტფელის შარპის კოეფიციენტი 0.81-დან 0.96-მდე გაზარდა, მაქსიმალური ვარდნის თითქმის უცვლელად შენარჩუნებით. კომპანიამ გაიმეორა რეკომენდაცია, რომ 1-2%-იანი წილი აუმჯობესებს რისკ-შემოსავლიანობის ბალანსს.thestreet+2

ბიტკოინის 10-წლიანი კორელაცია S&P 500-თან 0.18-ს შეადგენს, რაც უფრო დაბალია, ვიდრე საქონლის, განვითარებადი ბაზრების აქციებისა და მაღალშემოსავლიანი ობლიგაციების შემთხვევაში. BlackRock-მა აქციებთან კორელაციის ბოლო ზრდა შეაფასა როგორც "ეპიზოდური და არა სტრუქტურული".bitbo

ინსტიტუციური ინფრასტრუქტურის გაფართოება

ანგარიში გამოქვეყნდა მაშინ, როდესაც ბიტკოინი სამშაბათს 65,000 დოლარის ნიშნულს ტესტავდა. ამასობაში, Citi Citigroup Inc. ↘ 0.62%-მა წარადგინა Custody+, პლატფორმა, რომელიც ინსტიტუციურ კლიენტებს ბიტკოინის შესანახად ტრადიციულ აქტივებთან ერთად შესთავაზებს მომსახურებას. ბანკის განცხადებით, პლატფორმაზე წლიური დანახარჯები 2 მილიარდ დოლარს აღემატება.finance.yahoo

BlackRock-ის iShares Bitcoin Trust ETF ↗ 0.49%-ის წმინდა აქტივები 17 აგვისტოს მდგომარეობით დაახლოებით 48 მილიარდ დოლარს შეადგენდა, მიუხედავად წლის დასაწყისიდან 26%-იანი ვარდნისა. კომპანიამ აღნიშნა, რომ ივლისის ბოლოს კლიენტების მხრიდან ყიდვის ინტერესი გაიზარდა, მიუხედავად იმისა, რომ აშშ-ს სპოტ ETF-ის საშუალო მყიდველი 22%-იან ზარალშია.thestreet+1

"იმ პირობებში, როდესაც კონსოლიდაციის რეალური გზა არ ჩანს, ეს ფისკალური დინამიკა აძლიერებს სტრატეგიულ არგუმენტებს იმ აქტივების მიმართ, რომელთა მიწოდება შეზღუდულია ცენტრალური ბანკების გავლენის გარეშე", – წერს BlackRock, "ოქროს შემთხვევაში ეს გეოლოგიითაა განპირობებული, ხოლო ბიტკოინის შემთხვევაში – მათემატიკითა და კოდით".bitcoinmagazine