BlackRock segir Bitcoin enn vera góðan fjárfestingarkost eftir 50% verðfall

BlackRock ↗ 0.63% birti á mánudag skýrslu þar sem því er haldið fram að Bitcoin sé enn raunhæfur kostur til dreifingar áhættu í eignasöfnum til langs tíma, þrátt fyrir að hafa tapað um helmingi verðmætis síns frá október 2025 þegar verðið fór yfir 126.000 dali áður en röð nauðungarsölu dró það niður fyrir 60.000 dali í júní 2026.bitbo+1

Skýrslan, sem ber heitið "Re-Underwriting Bitcoin: Still a Portfolio Diversifier," er ítarlegasta mat stærsta eignastýringarfyrirtækis heims á fjárfestingarkosti rafmyntarinnar eftir verðhrunið.blackrock

Skuldsetning, ekki undirliggjandi þættir

Robert Mitchnick, yfirmaður stafrænna eigna hjá BlackRock, og meðhöfundur hans Will Su, rekja verðlækkunina til leiðréttingar á stöðutöku frekar en brests í röksemdafærslunni fyrir Bitcoin. Opin staða í framvirkum samningum fór yfir 90 milljarða dala í byrjun október 2025, þar sem um 80% voru í aflandssamningum með allt að 125-faldri skuldsetningu. Þegar Bandaríkin tilkynntu um nýja tolla á Kína þann 10. október 2025, dróst opin staða saman um 20 milljarða dala á einum degi, sem er mesta fall sem mælst hefur.bitbo

"Við lítum á 50% verðfall Bitcoin frá hámarkinu í október 2025 sem leiðréttingu á stöðutöku frekar en breytingu á fjárfestingarrökum," skrifuðu höfundarnir.bitbo

Fyrirtækið benti einnig á að útstreymi úr Bitcoin ETP-sjóðum nam um 5 milljörðum dala eftir að hafa laðað að sér 60 milljarða dala á tímabilinu janúar 2024 til október 2025, en stór hluti þess fjármagns fór í gervigreindarsjóði sem tóku við 46 milljörðum dala á sama tíma.bitbo

Rök fyrir fjárfestingu

Uppfærð tíu ára greining BlackRock sýnir að 2% vægi í Bitcoin hækkaði Sharpe-hlutfall hefðbundins 60/40 eignasafns úr 0,81 í 0,96, án þess að hámarksfall breyttist að ráði. Fyrirtækið ítrekaði ráðgjöf sína um að 1 til 2% vægi geti bætt áhættuleiðrétta ávöxtun.thestreet+2

Fylgni Bitcoin við S&P 500 yfir tíu ár er 0,18, sem er lægra en hjá hrávörum, hlutabréfum á nýmörkuðum og hávaxtaskuldabréfum. BlackRock lýsti nýlegum sveiflum í fylgni við hlutabréf sem "tímabundnum frekar en kerfisbundnum."bitbo

Innviðir fyrir stofnanafjárfesta eflast

Skýrslan kom út á sama tíma og Bitcoin reyndi á 65.000 dala múrinn á þriðjudag. Á sama tíma kynnti Citi Citigroup Inc. ↘ 0.62% Custody+, vettvang sem mun bjóða stofnanafjárfestum upp á vörslu Bitcoin síðar á þessu ári samhliða hefðbundnum eignum, studdur af því sem bankinn segir vera yfir 2 milljarða dala árlegum fjárfestingum í vettvanginn.finance.yahoo

Sjóðurinn iShares Bitcoin Trust ETF ↗ 0.49% frá BlackRock var með um 48 milljarða dala í hreinum eignum þann 17. ágúst, þrátt fyrir um 26% lækkun frá áramótum. Fyrirtækið benti á að kaup viðskiptavina hafi tekið við sér í lok júlí, þrátt fyrir að meðalkaupandi bandarískra sjóða sé 22% í mínus.thestreet+1

"Þar sem engin trúverðug leið er í sjónmáli til að draga úr skuldsetningu, styrkja þessi fjármálalegu skilyrði stefnumótandi rök fyrir eignum með framboðstakmarkanir sem eru utan stjórnar seðlabanka," skrifaði BlackRock, "stýrt af jarðfræði í tilfelli gulls og stærðfræði og kóða í tilfelli Bitcoin."bitcoinmagazine