Alcoa kjøper South32s aluminiumseiendeler for 4,1 milliarder dollar

Alcoa har kunngjort en endelig avtale om å kjøpe South32s bauxitt-, alumina- og aluminiumsvirksomhet for 3,1 milliarder dollar i kontanter og omtrent 1 milliard dollar i aksjer.investing
Avtalen inkluderer gruver, raffinerier og smelteverk på tre kontinenter, og forventes å bli fullført i første halvdel av 2027, med forbehold om godkjenning fra aksjonærer og regulatoriske myndigheter.investing
Alcoa opplyser at oppkjøpet vil generere omtrent 900 millioner dollar i synergier og være umiddelbart inntjeningsfremmende for resultat og fri kontantstrøm, ifølge en pressemelding.streetinsider+1

Alcoa kunngjorde tirsdag en endelig avtale om å kjøpe South32s bauxitt-, alumina- og aluminiumsvirksomhet i en transaksjon verdsatt til 4,1 milliarder dollar i kontanter og aksjer, med en implisitt virksomhetsverdi på omtrent 4,7 milliarder dollar inkludert netto gjeld.streetinsider+1

Transaksjonen markerer et av de største konsolideringstrekkene i den globale aluminiumsindustrien, og posisjonerer Alcoa som en dominerende aktør gjennom hele aluminiumsverdikjeden fra gruve til smelteverk.

Avtalestruktur

Det opprinnelige vederlaget består av 3,1 milliarder dollar i kontanter og omtrent 17 millioner nyutstedte Alcoa-aksjer verdsatt til omtrent 1 milliard dollar, noe som representerer omtrent 6 % av Alcoas utestående aksjer etter utstedelse. South32 kan motta opptil ytterligere 750 millioner dollar gjennom en betinget verdirett knyttet til fremtidige alumina- og aluminiumspriser over fire årlige perioder fra 1. juli 2026. Inkludert den betingede betalingen når den totale avtalsverdien opptil 5,6 milliarder dollar.bloomberg+1

Eiendelene som kjøpes inkluderer South32s eierandeler i Boddington bauxittgruve og Worsley alumina-raffineri i Vest-Australia, Hillside aluminiumssmelteverk og den nedlagte Bayside-smelteverkseiendommen i Sør-Afrika, samt Mineração Rio do Norte bauxittgruve og Alumar alumina-raffineri og aluminiumssmelteverk i Brasil. Transaksjonen ekskluderer South32s Mozal aluminiumssmelteverk i Mosambik.investing

Alcoa har sikret fullfinansiering gjennom en brofinansieringsavtale på 3,1 milliarder dollar fra Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. , som selskapet planlegger å erstatte med kontanter og permanent gjeldsfinansiering før gjennomføring.investing

Strategisk begrunnelse

Alcoa uttalte at oppkjøpet forventes å generere synergier på omtrent 900 millioner dollar i nåverdi og være umiddelbart inntjeningsfremmende for resultat per aksje og fri kontantstrøm etter gjennomføring. Avtalen forventes å bli fullført i første halvdel av 2027, med forbehold om godkjenning fra South32-aksjonærer og regulatoriske godkjenninger.investing

For South32 representerer salget et strategisk skifte under den påtroppende administrerende direktøren Matthew Daley, som begynte i selskapet som viseadministrerende direktør i februar 2026 etter en karriere i Anglo American. Daley etterfulgte den mangeårige administrerende direktøren Graham Kerr, som ledet South32 siden utskillelsen fra BHP i 2015. Avhendingen gjør at South32 kan fokusere porteføljen sin mot basemetaller og kobber.reuters+1

Industrikontekst

Avtalen kommer etter Alcoas oppkjøp av Alumina Limited for 2,2 milliarder dollar, som ble fullført i august 2024 og ga selskapet fullt eierskap til sine australske joint venture-eiendeler. Samlet konsoliderer de to transaksjonene Alcoas posisjon som verdens ledende integrerte aluminiumsprodusent, og utvider rekkevidden over Australia, Sør-Afrika og Brasil.investopedia+1

Kilder (40)