Alcoa comprará los activos de aluminio de South32 por 4.100 millones de dólares

Alcoa anunció un acuerdo definitivo para adquirir las operaciones de bauxita, alúmina y aluminio de South32 por 3.100 millones de dólares en efectivo y cerca de 1.000 millones en acciones.investing
El acuerdo incluye minas, refinerías y fundiciones en tres continentes y se espera que se cierre en la primera mitad de 2027, sujeto a la aprobación de los accionistas y de los organismos reguladores.investing
Alcoa afirma que la adquisición generará aproximadamente 900 millones de dólares en sinergias y aumentará inmediatamente los beneficios y el flujo de caja libre, según un comunicado de prensa.streetinsider+1

Alcoa anunció el martes un acuerdo definitivo para adquirir las operaciones de bauxita, alúmina y aluminio de South32 en una operación valorada en 4.100 millones de dólares en efectivo y acciones, con un valor empresarial implícito de aproximadamente 4.700 millones de dólares, incluida la deuda neta.streetinsider+1

La transacción marca uno de los mayores movimientos de consolidación en la industria mundial del aluminio, posicionando a Alcoa como una fuerza dominante en toda la cadena de suministro de aluminio, desde la mina hasta la fundición.

Estructura del acuerdo

La contraprestación inicial consiste en 3.100 millones de dólares en efectivo y aproximadamente 17 millones de acciones de Alcoa recién emitidas valoradas en unos 1.000 millones de dólares, lo que representa alrededor del 6% de las acciones en circulación de Alcoa tras la emisión. South32 podría recibir hasta 750 millones de dólares adicionales a través de un derecho de valor contingente vinculado a los precios futuros de la alúmina y el aluminio durante cuatro periodos anuales a partir del 1 de julio de 2026. Incluyendo el pago contingente, el valor total del acuerdo alcanza hasta 5.600 millones de dólares.bloomberg+1

Los activos adquiridos incluyen las participaciones de South32 en la mina de bauxita de Boddington y la refinería de alúmina de Worsley en Australia Occidental, la fundición de aluminio de Hillside y la propiedad de la fundición inactiva de Bayside en Sudáfrica, y la mina de bauxita de Mineração Rio do Norte y la refinería de alúmina y fundición de aluminio de Alumar en Brasil. La transacción excluye la fundición de aluminio Mozal de South32 en Mozambique.investing

Alcoa ha asegurado una financiación totalmente comprometida a través de un compromiso puente de 3.100 millones de dólares de Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. , que planea reemplazar con efectivo y financiación de deuda permanente antes del cierre.investing

Justificación estratégica

Alcoa señaló que se espera que la adquisición genere sinergias de aproximadamente 900 millones de dólares en valor actual neto y que sea inmediatamente positiva para los beneficios por acción y el flujo de caja libre tras el cierre. Se espera que el acuerdo se cierre en la primera mitad de 2027, sujeto a la aprobación de los accionistas de South32 y a las autorizaciones reglamentarias.investing

Para South32, la venta representa un giro estratégico bajo el nuevo director ejecutivo Matthew Daley, quien se unió a la empresa como director ejecutivo adjunto en febrero de 2026 tras una carrera en Anglo American. Daley sucedió al veterano director ejecutivo Graham Kerr, quien dirigió South32 desde su escisión de BHP en 2015. La desinversión permite a South32 reenfocar su cartera hacia los metales básicos y el cobre.reuters+1

Contexto del sector

El acuerdo sigue a la adquisición por parte de Alcoa de Alumina Limited por 2.200 millones de dólares, que se cerró en agosto de 2024 y otorgó a la empresa la propiedad total de sus activos de empresas conjuntas australianas. Juntas, las dos transacciones consolidan la posición de Alcoa como el principal productor integrado de aluminio del mundo, extendiendo su alcance por Australia, Sudáfrica y Brasil.investopedia+1

Fuentes (40)